今日股票行情机构荐股:8股成为最大赢家

今日股票行情机构荐股:8股成为最大赢家

个股推荐
 

  迈克生物:依托优质品种,布局检验服务,IVD新龙头初现

  迈克生物(300463 公告, 行情, 资讯, 财报)

  核心观点:

  国际权威的RELA 试验中,公司参考系统部参加的九项结果全部符合公司公告称:参考系统部参加的九项RELA 试验(国际临床化学联合会和国际检验医学溯源联合委员会组织的全球医学参考实验室能力验证)其试验结果全部符合,至此公司已连续七年以100%的合格率通过RELA 试验。

  相较国际巨头罗氏,亦未能连续多年取得100%通过率(2011 年参加8项,通过6 项),我们认为公司产品代表着当前国产同类产品的最高水准,未来有望凭借着在量值溯源方面的优异表现进一步抢占市场份额。

  研发实力出众,化学发光产品线有望成为新的增长极2014 年公司研发投入与自产产品收入比达10.55%,无论是绝对数额还是相对占比,在国内IVD 企业中皆排名前列。2014 年公司化学发光产品销售规模已近亿元。

  公司目前拥有化学发光检测项目40 余个,基本覆盖日常常用种类,且已初步搭建了成熟的化学发光研发平台,每年可稳定获得10个以上的注册证。当前自产化学发光仪累积市场保有量已有约800 台(近几年投放速度较快),未来将进一步拉动对应的试剂消费。我们预计公司化学发光业务未来3 年的复合增速有望维持在40%以上的水平。

  四川大家运营能力优秀,未来具备拓展空间公司参股30%的四川大家在当地不同地区和医学中心共建实验室,建成后会把当地的标本集中到检验中心,据此建成全国第三方实验室最大的单体实验室,每天处理标本达到10 万人次。未来不排除公司以四川大家为依托进一步向检验服务渗透的可能。

  盈利预测与投资评级

  公司化学发光业务占比不断加大,检验服务亦存在拓展空间。未来有望凭借强大的研发及技术优势,在激烈的市场竞争中进一步抢占市场份额。预计15-17 年EPS 为1.56/1.97/2.47 元,对应PE 64/51/41 倍,首次覆盖,给予“买入”评级。

  风险提示

  新产品上市进程低于预期;传统生化诊断产品招降价。



  运盛医疗:控股股东全面私有化SHL,战略转型渐入佳境

  运盛医疗

  事件: 公司 7 月 28 日晚间公告称收到控股股东上海九川投资全面私有化以色列 SHL TELEMEDICINE LTD 并承诺注入上市公司的通知。

  控股股东收购金额创纪录, 战略转型渐入佳境。 本次控股股东收购价格超过 7.2亿人民币, 超过收购融达信息 5912万元、麦迪克斯 5.5亿、健资科技 4000万元三家总和。 控股股东承诺最迟在 2015 年收购麦迪克斯 100%股权事项实施完毕后六个月内启动资产注入, 公司战略转型医疗产业渐入佳境。

  SHL为全球领先的心脏状态监测装置研发制造商、心脏远程医疗诊断数据运营商。 成立于 1987年, 在瑞士证券交易所 SIX上市并在美国发行存托凭证; 2013年总收入为 2970万美元, 2014年总收入 4000万美元,同比增 34.7%。

  提供全球领先硬件和软件。 1) SHL最新研发的 SMARTHEART 是世界首创且唯一的医疗级个人移动 12导联设备, 已通过 FDA、 CE 认证。 该设备能使用户从全球任何位置采集并向远程医护中心发送数据, 连接智能终端就能实现医疗级的心电监测,并能在数秒钟内传到合作医生/诊所/医院以获得诊断; 2)远程医疗中心在以色列、德国落地,提供 7*24*365 在线咨询, 该服务在以色列、德国等多个国家纳入医疗保障体系,在两国用户超 100万人,占全部人口 1.2%。

  三大产品获 CFDA 医疗器械注册许可证。 SHL 传输式心电图仪、 数字蜂窝和电话传输式心电图仪、 蓝牙式心电记录仪已获 CFDA 许可, SHL计划将其在国际市场的成功经验带入中国,建立包括个人端、服务器端、医生/医院端、数据诊断中心等完备运营网络, 将极大提高对中国心脏病患者的服务能力。

  公司战略转型医疗服务, 或将成长为健康管理平台。 公司先后通过收购融达信息、 麦迪克斯、 健资科技, 逐渐完善医疗产业链布局, 未来 SHL结合健资科技作为数据入口, 可与麦迪克斯公司的心电、脑电科室诊疗网络建设形成协同作用,实现对心血管疾病用户的闭环式管理。同时可对用户、医院、区域性信息化系统的数据进行整合,从而实现后期对用户的健康管理。

  盈利预测与投资建议。 预计 2015 年-2017 年 EPS 分别为 0.22 元、 0.30 元、0.39 元,对应 PE 为 84倍、 61倍、 46倍。公司战略转型进行已久, 实质性利好不断兑现,目前已经形成健康管理雏形。维持“买入”评级。

  风险提示: 收购进度或慢于预期;资产注入事项或不达预期。



  荣盛发展:调研报告:公司债+定增 为梦想插上翅膀

  荣盛发展(002146 公告, 行情, 资讯, 财报)

  三大板块为企业未来持续增长奠基。 公司紧扣转型的主题,坚持多元化发展的战略,打造“ 大地产、 大健康、大金融”三大业务板块的总体战略将为企业可持续增长奠定基础。 抓住京津冀协同发展这一机遇,通过城市布局优化、规模控制和产品结构调整三大手段,公司已经开始对地产业务进行战略性调整;线上线下的整合将从提升资源配置有效性的角度助益于荣盛大健康板块的加速成长;公司的地产板块和大健康板块可与大金融板块产生协同效应,公司的总体发展将受益于大金融业务板块的支持。

  再融资助力资金成本降低。 得益于资本市场空间的打开,59 亿公司债+51.3亿定增的再融资组合可以显着降低企业的资金成本,利用利率较低的债券和长期的股权资本置换利率较高、期限较短的银行贷款,可以实现财务费用和杠杆比率的有效降低,预计杠杆比率降低至少 3 个百分点。

  公司盈利预测及投资评级。 公司所在的河北廊坊地区受益于京津冀一体化,将迎来快速发展的机会。 2015 年将在保持主营业务地位的基础上积极开拓新业务领域。我们预计公司 2015 年-2017 年营业收入分别为 276.16亿元、 354.84 亿元和 463.16 亿元,归属于上市公司股东净利润分别为38.58 亿元、 47.68 亿元和 63.69 亿元;每股收益分别为 1.01 元、 1.25元和 1.67 元,对应 PE 分别为 10、 8.09 和 6.06,维持公司“强烈推荐”评级。



  冠城大通:转型进入正轨,下半年地产贡献将加大

  冠城大通

  2015 年上半年,公司实现主营业务收入 14.61 亿元,同比减少 19.41%;实现净利润 3.24 亿元,同比减少 14.28%,每股收益 0.24 元。 公司目前计划完成率不高,但下半年预期随着西北旺二期及太阳宫 D 区结算,公司仍有望达成计划。目前公司正在向金融控股及锂电池新能源业务转型布局, 两方面推进都比较顺利, 股东增持及员工持股计划的推出彰显了公司对未来的信息;目前 NAV 折价 37%, 15 年市盈率 11.6 倍,建议买入,目标价格下调至 13.09 元。

  支撑评级的要点

  上半年计划完成率29%,下半年如项目顺利结算可贡献可观地产收入。 公司15年度计划收入拟定100亿元,目前完成率29%,其中地产已提前完成开复工计划130万方,上半年合同销售面积10.87万平米,较去年同期减少19.36%;合同销售额12.88亿元,同比减少51.10%;结算营收14.96亿元,下半年西北旺二期5万方开售,部分可结,南京项目销售良好,有望小幅提价,再加太阳星城D区25-30亿一级开发结算,预计仍有望完成年初计划65亿元。漆包线实现销量3.1万吨,实现营收14.27亿元, 同比下降18%。

  新能源锂电池转型进入正轨。公司与福建省投合资设立的瑞闽新能源,进行动力电池、电池组及充电技术等研发、生产、销售运营管理。该项目公司已经成立,技术班子到位,厂房正在建设,各方面进展顺利。 其产品计划切入金龙客车等当地新能源客车供应链, 下游市场空间巨大。

  金融业务首获收益, 推进战略转型。 上半年,参股的富滇银行2014年度利润分配为公司带来7,500万元的投资收益, P2P网贷平台“ 海投汇” 于2015年6月1日正式上线运营。 “ 海投汇” 为互联网金融服务平台,有助于公司进一步整合旗下各类金融资源,加快公司发展战略转型步伐。

  公司债发行可有效降低财务成本,推出股东增持及员工持股计划彰显信心。近期公司推出28亿公司债发行计划,期末,公司长期借款17.7亿元,短期借款24.3亿元, 公司债可有效降低资金成本。 另外大股东丰榕投资近期增持59.82万股,并提出累计投入不超过3.27亿元的增持计划; 公司亦公告了员工持股计划, 以1:2的杠杆比例和3亿元的总资金规模制定员工持股计划,实现公司、股东和员工利益的一致性。

  评级面临的主要风险

  转型业务盈利进度低于预期, 一级开发项目收储进度慢于预期。

  估值

  我们维持盈利预测但根据最新股本下调15-17年每股收益预测至0.71和0.75和0.86元,目标价由17.33元下调至13.09元,相当于15年每股NAV。重申买入评级。



  德尔家居:公司与厦大合作不断增强高端石墨烯产业运用筹码

  德尔家居(002631 公告, 行情, 资讯, 财报)

  事件:

  公司公告全资子公司德尔石墨烯产业投资基金与厦门大学签订石墨烯新材料项目合作,共同研究开发大面积单层/多层石墨烯薄膜的制备技术,以及作为透明电极在触控屏、透明加热膜和电磁屏蔽领域的应用技术。

  评论:

  1、强烈看好石墨烯运用产业链,与厦大合作不断增加筹码

  2015 年7 月产业基金与厦大签订石墨烯新材料项目合作,共同研究开发大面积单层/多层石墨烯薄膜的制备技术,以及作为透明电极在触控屏、透明加热膜和电磁屏蔽领域的应用技术;

  2015 年6 月参股烯成新材、烯成科技,其主要业务包括生产和销售石墨烯化学气相沉积系统、工业级石墨烯透明导电薄膜全套设备及其解决方案、石墨烯电容触控屏全套设备及其解决方案,以及研发石墨烯其他相关应用;

  2015 年3 月设立苏州德尔石墨烯产业投资基金;

  2015 年2 月参股镇江博昊科技,其主要从事高导石墨散热材料研发、生产和销售的创新型新材料高科技公司。

  2、好易配智能互联家居承载公司产业升级梦想

  公司在地板行业不断产品创新、营销创新,促进营收快速增长,亦深度挖潜产品盈利能力,净利率达到了19%的良好水平;同时公司意识到互联网将对行业产生极大影响,与拓奇智造、好易配网络、英赦斯特合作成立好易配智能互联家居,利用互联网和智能家居实现产业战略升级,打造公司O2O家居生态产业链。

  3、公司实施员工及经销商持股计划,继续激发员工动力

  公司13年底实施了股权激励计划后,净利润均超额完成了20%的复合增长考核任务,13、14 年同比分别为26.4%、40.3%,2015H1 增长预计为30-60%,公司将继续实施员工及经销商持股计划,进一步深度挖潜员工积极性!

  4、维持“强烈推荐-A”投资评级:

  公司未来定位为智能家居和石墨烯产业运用双主业发展,智能家居为行业发展趋势,石墨烯产业运用也即将临来爆发期!虽然公司目前仍处于布局期,但从原有地板业务公司的创新能力和管理能力上,我们认为公司有望实现进一步腾飞!给予15-17 年每股收益为0.26 元、0.35 元、0.45元,同比增长分别为31%、34%、30%。维持“强烈推荐-A”投资评级;

  风险提示:石墨烯产业研发运用进展低于预期。



  长城汽车:行业下行拖累中报业绩,新业务将再造长城

  长城汽车

  中报快报显示收入和净利润分别同比增长 30.2%和 24.0%,略低于预期。 公司 7 月 27 日披露中报业绩快报, 预计上半年实现收入 371.45亿元,同比增长 30.21%,实现净利润 49.01 亿元,同比增长 23.95%。其中 2Q15 实现收入 178.06 亿元,同比增长 29.10%,环比下滑 7.93%,实现净利润 23.65 亿元,同比增长 21.34%,环比下滑 6.74%。

  受行业销量整体下行的影响,公司销量增长略低于预期,致 Q2 盈利水平略有下滑。 公司 2Q15 单季实现营业利润率 15.64%,同比下滑0.97 个百分点,环比下滑 0.20 个百分点,实现净利率 13.28%,同比下滑 0.85 个百分点,环比上升 0.17 个百分点。公司二季度利润率的下滑与行业销量整体下滑和 SUV 市场竞争加剧有关,考虑全年行业景气或持续平淡,公司下半年利润率或仍有压力。

  积极布局新能源和智能汽车,探索增长新引擎。 公司拟定增募集 168亿元投向新能源汽车整车研发和核心零部件生产, 以及智能汽车技术研发, 我们认为汽车新能源化和智能化是汽车工业未来发展的重要方向, 市场空间大, 积极布局新能源和智能汽车有望帮助公司在汽车产业技术革新和转型的竞争格局中夯实领先优势,将再造一个长城。

  投资建议: 下调盈利预测, 维持买入-A 投资评级, 下调六个月目标价至 52.50 元。考虑公司中报情况和上半年销量 (同比增长 19.56%) ,我们下调盈利预测,预计公司 2015 年-2017 年的收入增速分别为31.5%、 18.5%和 15.6%,净利润增速分别为 32.5%、 27.2%和 20.1% (原增速为 55.3%、23.9%和 18.5%) ,EPS 分别为 3.50 元、4.45 元和 5.35元。维持买入-A 的投资评级,给予 2015 年 15X 动态市盈率,对应六个月目标价 52.50 元。

  风险提示:经济下滑幅度超预期;新车型销量不达预期。



  巴安水务:公告点评:海外并购迈出重要一步

  巴安水务

  事件:

  公司 2015 年 7 月 28 日发布重大事项进展公告,表示公司正在筹划收购普拉克等欧洲环保资产, 该事项正处于筹划过程。

  投资要点:

  海外并购迈出重要一步:我们认为,收购普拉克成功后公司将借助普拉克 60 多年的经验技术进入污泥、餐厨垃圾等固废市场。厌氧消化是未来有机固废处理主流!未来公司产业链将进一步延伸,协同效应明显,彰显平台化综合优势!

  行业呼唤环境综合解决方案提供商:未来的环境事业将是一系列环境保护与资源开发框架下的综合解决,具备先发优势、技术累积和产业链战略布局眼光的公司将享受高速成长。

  创新思维、战略眼光:公司在直饮水、海水淡化、海绵城市等领域均走在了市场前列,是 PPP 模式兴起时成为反应速度最快的水处理上市公司,从经营范围、商业模式、拓展思路上全面创新,定位环境综合解决方案提供商。足以证明公司具备前瞻性的战略眼光、敏锐的市场嗅觉,总能在各个领域市场机遇来临之前布局,先发优势支持公司不断成长!

  平台化发展市值明显低估:当前公司进入的直饮水、海水淡化、海绵城市等每个新兴领域都有千万亿空间,进入新领域的过程伴随研发、设计、创新经验的成功积累,在新兴领域市场启动之时,公司有望凭借经验迅速占领市场,发展成为资源整合能力优异的平台化环保骄子。

  成立并购基金外延拓展值得期待:公司与交享越(上海)投资管理有限公司设立上海巴安交享越资产管理有限公司。实际控制人在全球环保行业深耕数十载,外延式整合值得关注。

  盈利预测与估值:预计公司 2015-2017 年 EPS 分别为 0.47元、0.86 元、1.49 元,对应 2015-2017 年 PE 分别为 38.98倍、21.30 倍、12.30 倍,环保白马股估值对应未来两年业绩翻番,维持“买入”评级。

  风险提示: 市场拓展风险, 项目回款风险; 收购不成功风险。



  众信旅游:设立小贷公司,打造全方位出境综合服务

  事件:众信旅游(002707.CH/人民币99.00, 买入)拟对外投资设立广州优贷小额贷款有限公司(暂定名,以下简称“优贷小贷公司”)。优贷小贷公司注册资本拟定为人民币1 亿元,公司以自有资金出资1 亿元,占注册资本的100%。

  点评:

  一、设立小贷公司完善出境服务的全方位出境综合服务平台

  众信旅游欲打造包括出境旅游、游学及留学教育、医疗、移民、置业等多样的出境服务的全方位出境综合服务平台,而出境互联网金融服务平台是其中重要的一环。优贷小贷公司的设立为公司所有出境服务的客户提供包括货币兑换、第三方支付、小额信贷、保险等互联网金融服务。

  众信旅游此次拟设立的是以旅游产业链为背景,为上游企业(如地接社等)和下游的客户端提供融资,有效地解决上游企业的资金周转压力和旅游客户分期付款旅游的需求。可以推断,优贷小贷公司涉及到的互联网金融业务与公司的主营业务具有一定的协同效应,有利于保持与上下游企业良好的合作关系,并增加旅游客户粘性。

  二、出境游升温或带动旅游小贷公司发展

  受到消费结构升级、人民币内升外贬和各国放宽对华签证等因素影响,我国出境游市场持续升温,出境游人数从2000 年的1,047 万人次增长到2014 年的1.07 亿人次,CAGR 为18.06%,而出境游消费从2006 年的261 亿美元增长到2014 年的1,648 亿美元,CAGR 高达25.9%。随着出境游人数的增加和消费的提高,以及消费观念的改变,出境游客户的融资需求或将提升。公司在旅游产业链中处于“承上启下”的关键位置,相比其他的小贷公司更贴近上下游企业和旅游客户的需求。

  至诚财经网提醒:股市有风险入市需谨慎,本文内容转载于中金在线/股票编辑部,内容仅供参考,股市投资有风险。还需深思熟虑,避免不必要的损失。

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