今日大盘操盘指南:股市猛料点评与黑马追踪(7/28)

今日大盘操盘指南:股市猛料点评与黑马追踪(7/28)

股市最新消息
 
  一、重要新闻点评
 
  证监会:证金公司没有退出 并将择机增持
 
  中国证监会官方网站发布消息称,证金公司没有退出,并将择机增持,继续发挥好稳定市场的职能。
 
  问: 近日一些媒体报道,猜测“国家队”已经撤出,不再救市了。请问是否属实 ?
 
  答: 这完全不符合事实。证监会将继续把稳定市场、稳定人心、防范系统性风险作为工作目标,全力做好相关工作。中国证券金融公司没有退出,并将择机增持,继续发挥好稳定市场的职能。
 
  简评:虽不时有证金公司退出传闻,但国家队在4000点空间小无法安全退出,且可能酿成二次股灾,所以证金公司撤出可能性小,证监会澄清有助于缓解市场恐慌。不过昨日大跌,未见国家队现身,证金公司第一波护盘的上证50指数创调整新低,有惯性下跌。
 
  期指又大面积跌停 疑似国家队席位又减多单
 
  昨日(7月27日),沪指下跌8.48%,创下8年来最大单日跌幅,期指市场也表现不佳,IC、IF多个合约跌停。在中金所此前的各类指引下,股指期货市场无论成交量还是持仓量都较以前下降,甚至还有一些席位被限制开仓。那么,在这样的背景下,将期指IC、IF合约砸到跌停的空单是从哪儿来的?
 
  中信期货席位上周五就在IC1508、IF1508和IH1508等3个合约上减持多单,其中,在IF1508合约上减多单数量高达2512手。
 
  昨日,中信期货席位席位在IF1508合约上继续减多单2642手,在IC1508合约上减多单508手。同时,该席位还分别在IC1508合约和IF1508合约上加空单566手和493手。
 
  简评:前期有国家队借用中信期货席位操作,虽不能就此认定中信席位减多加空是国家队所为,至少说明席位背后主力偏空。目前沪深300股指期货仅284点(幅度7.8%)就将跌破7月9日低点,可观察是否会先于沪指创新低。
 
  全球股市走低 油价跌金价涨
 
  周一美国股市收跌,道琼斯工业平均指数下跌0.73%;标准普尔500指数下跌0.58%;纳斯达克综合指数下跌0.96%。欧洲股市收低,泛欧绩优600指数下挫2.2%。
 
  纽约商品交易所8月份交割的黄金期货收盘上涨11.10美元,涨幅1%,报每盎司1096.60美元。9月份交割的原油期货价格下跌75美分或1.6%,收于每桶47.39美元。
 
  简评:A股大幅下跌,令美股承压,今日大盘短线支撑在3600点一带,创业板支撑2550点附近。
 
  二、主力动向曝光
 
  本轮反弹机构席位现身600余只个股 净卖出42亿元
 
  伴随着国家队的强力护盘及投资者信心的逐渐恢复,A股自7月8日以来掀起了一轮超跌反弹行情,在连续三周反弹期间机构投资者都参与了哪些个股?深沪交易所公开信息显示,机构席位现身619只个股龙虎榜,合计净卖出42亿。
 
  大盘连续反弹三周后,近期沪指围绕4000点震荡,昨日A股再现千股跌停,沪指下跌8.48%,创8年来单日最大跌幅,收盘点位已接近7月7日反弹前夕,不过从个股看,反弹以来累计涨幅达50%以上的仍有185只股。
 
  在A股大幅度反弹期间,作为专业投资者的机构动向如何?根据7月8日以来的交易所公开信息,机构席位期间调仓力度增加,整体呈现净卖出。具体来看, 7月8日以来机构席位共现身619只个股前5名买卖营业部名单中,合计净卖出42亿元,其中,获得机构净买入的个股仅有284只,机构净卖出的个股335只。
 
  在机构整体净卖出的同时,净买入个股尤其让投资者关注。以净买入金额统计,7月8日以来共有65只股机构净买入金额超过亿元,格力电器机构净买入9亿元,金额居首,其次是中工国际、信雅达、黄河旋风,机构净买入金额均超过5亿元。从买入个股所属行业看,化工、医药、机械设备、农林牧渔等四大行业最受机构青睐,均有20只以上个股进入扫货名单。
 
  从市场表现看,获机构净买入的个股反弹幅度明显强于大盘。据统计,7月8日以来机构席位净买入的284只个股,期间平均涨幅达35%,远胜大盘涨幅。具体来看,机构净买入个股中,7月以来涨幅超50%的占比逾两成,长春一东、禾欣股份等3只股累计涨幅更是翻番,而期间全部A股中,反弹幅度超过50%不足200只,涨幅翻番的也仅有12只,可见机构精准的选股能力。

 
  救市同盟松动 部分机构忧探底减仓兑现收益
 
  A股再现千股跌停的巨幅调整。
 
  7月27日,股指期货和股票市场均遭遇重挫,再现跌停潮。沪深300和中证500股指合约全线跌停。截至收盘,1646只股票跌停,上证指数、沪深300指数、深成指等各大指数跌幅均超过7%。其中,上证指数重挫逾8%,逼近3700关口,创下8年来最大单日跌幅。
 
  当日收市后,21媒体记者采访来自保险、公募、券商、私募等近十位机构投资者,发现不少都选择在7月24日和27日减仓兑现反弹收益。
 
  减仓兑现收益
 
  7月27日,A股市场再现千股跌停的惨烈调整,沪指单日下跌345点,跌幅达到8.48%。记者采访部分机构了解到,机构普遍减仓兑现收益。
 
  “市场的趋势就是箱体震荡,7月23日沪指站上4100点,相当于触到箱体上沿。”一位管理着百亿规模的基金经理透露,7月24日和27日,他都在兑现收益,将股票仓位由逼近95%降至80%附近。
 
  对于百亿规模的基金而言,减仓15个百分点,意味着抛出股票市值达到15亿以上。不过,对前述百亿规模的基金而言,80%的股票持仓并不算低。7月上旬,这只基金的最低仓位曾达到七成左右。
 
  覆巢焉有完卵:"证金系"30股跌停主力席位"淡定"
 
  "7.27股灾"再次袭来,是谁傲立桥头唱大风歌?
 
  是谁成为这次暴跌的不死鸟?又是谁成为"救市特别行动队"之国家队和企业队的中坚?我们派出三路记者为大家展现在这场暴风雨中逆风高歌的众生相。
 
  调查表明,截至7月27日终盘,在证金公司已现持股的51只个股中,亦有30只持仓个股以跌停板报收,占比近六成,全天跌停个股分别包括海油工程、中国远洋、鹏欣资源、中储股份、华电国际等。
 
  大盘暴跌之下,即便有证金公司护盘个股亦未能幸免。截至7月27日,自国家队入市以来,证金公司现身持有的个股已达51只。
 
  7月27日,常宝股份(002478.SZ)披露的前十名股东持股信息显示,截至7月21日,中国证券金融股份有限公司合计持有公司股份1750.51万股,占总股本4.38%。而在7月7日,证金公司还未出现在常宝股份的前十大股东之列。
 
  二级市场上,受证金公司持股消息刺激,早盘开盘没多久,常宝股份股价即被拉上涨停板直至上午收盘。不过,下午受大盘急速跳水影响,常宝股份亦快速回落至收跌。截至终盘,常宝股份报收14.07元,跌1.33%,但远小于同天中小板指数暴跌7.76%的跌幅。
 
  调查表明,截至27日终盘,在证金公司已现持股的51只个股中,亦有30只持仓个股以跌停板报收,占比近六成,全天跌停个股分别包括海油工程(600583.SH)、中国远洋(601919.SH)、鹏欣资源(600490.SH)、中储股份(600787.SH)、华电国际(600027.SH)等。
 
  此外,作为国家队的主力席位,救市初期表现十分积极的中信系旗下四大金刚的中信证券北京望京证券营业部、中信证券北京总部证券营业部、中信证券北京金融大街证券营业部、中信证券北京呼家楼证券营业部27日在龙虎榜上基本上是按兵不动。
 
  上述四大营业部,仅中信证券北京呼家楼证券营业部打榜一次,其余3大营业部均没有在龙虎榜上现身。
 
  7月27日,中国武夷(000797.SZ)全天大跌9.38%,终盘报收28.31元。但在公司股票前五买入主力中,中信证券北京呼家楼证券营业部位居第3大买入主力,全天共买入2501.47万元。

 
  三、今日股评家最看好的股票
 
  一家机构推荐健盛集团:产能释放带来业绩爆发 目标60元
 
  首次覆盖,给予“增持”评级,目标价60 元。我们认为公司新开拓美国市场和国内市场,越南及国内产能释放将带来业绩爆发,同时非公开定增引入硅谷天堂助力“智能制造+新营销”转型可期。预计公司2015-2017 年EPS 分别为0.96/1.34/1.89元(暂不考虑本次增发摊薄),鉴于公司主业业绩爆发、品类扩张的外延预期和转型可期,给予公司目标价60 元,对应2016 年估值45 倍。首次覆盖,给予“增持”评级。
 
  棉袜产能释放+丝袜新品类投产+内衣等新品类外延扩张,带动主业爆发。越南工厂+国内募投棉袜产能陆续投产,新开拓美国和国内市场带动棉袜产能释放;新品类丝袜产能年内有望投产,大客户协同作用带动16 年贡献业绩可期;签订框架协议1.5 亿收购内衣企业外延扩张带来业绩增量。棉袜主业产能释放+新品类扩张带动公司未来3 年业绩的持续高增长。
 
  “工业4.0+新营销”战略转型升级,保障公司长远发展。公司提出借助物联网和大数据打造“智慧工厂”,提升产品国际竞争力,同时通过微营销、电子商务、实体连锁打造以“健盛之家”自主品牌为核心的O2O 新营销网络的战略转型。通过打通贴身衣物供应链上下游,做到F2C 的产业链直通,为消费者提供质量最优价格最合理的产品。同时非公开增发引入硅谷天堂等作为战略投资者,助力公司新战略的实施与达成,大股东参与定增,彰显长远发展信心。
 
  核心风险:订单及产能释放不达预期,新营销战略推进低预期。
 
  一家机构推荐东光微电:拟收购盖德软件股权 估值45元
 
  拟2 亿元收购Autodesk 中国区代理盖德软件51%股权,战略布局BIM 设计。公司2015 年7 月23 日签订了《投资意向书》,拟以不超过2 亿元人民币获得盖德软件科技集团有限公司(以下简称“盖德软件”)51%的股权。
 
  盖德软件注册于香港,下属企业包括isBIM、北纬华元、东经天元。2014 年未经审计的收入达2.41 亿元,净利润4080 万元,收购价格对应2014 年PE 为9.6X。盖德软件拥有Autodesk 软件公司中国区AEC(建筑工程与施工)总代,此项代理权为每年核发一次。
 
  盖德软件已经连续经营该项代理权15.Autodesk 是全球最大的二维、三维设计和工程软件公司,为制造业、工程建设行业、基础设施业以及传媒娱乐业提供卓越的数字化设计和工程软件服务和解决方案。盖德软件近三年(未经审计)净利润连续增长,并承诺未来三年净利润持续增长。
 
  BIM 技术应用前景广阔。BIM 技术全称建筑信息模型,是一种建筑仿真技术。BIM 技术的核心优点在于可视化,大大提高了建筑设计方在整个项目中的地位。2012 年我国工程建设行业中BIM的使用率只有6%,欧美公司使用BIM 的比例已达71%。住建部“十二五”信息化发展纲要中明确提出在工程建设领域普及推广BIM,提出BIM 将要成为建筑业发展的核心竞争力。
 
  创意第一股,外延扩张确定,创意园区模式既可快速贡献业绩,互联网平台又可提升估值。公司下设10 余家设计院,拥有300 余名设计师。“以设计带动施工”打造高端品牌形象并驱动高速成长,2011-2014 营收、净利CAGR 达22.60%、43.37%,增速高于可比上市公司。
 
  设计产业化运营聚焦产业链高附加值环节,整合上下游产业链,把设计环节进行纵深化细分、流水线切割、标准化规范和科学化管理,建立工厂化设计体系。公司牵头组织全国46 家知名企业/学院/媒体成立北京建筑装饰设计创新产业联盟,筹建创意设计产业园,利用互联网思维为投资商提供全产业链服务,提供中国大建设行业服务一站式解决方案。
 
  风险因素:宏观经济风险、房地产调控风险、应收账款风险等。
 
  盈利预测与估值:我们预测公司2015-2017 年EPS 分别为0.74/0.99/1.32 元,未来3 年归母净利润CAGR 达38.2%。公司作为创意设计第一股,借壳上市后借力资本市场成长潜力较大,我们认为可给予公司16 年40-45 倍PE,合理估值区间40-45 元,维持“推荐”评级。(银河)
 
  一家机构推荐光明乳业:海外并购有助公司市值翻倍
 
  高端乳品的领军人,收入增速领先行业:光明2014年收入增速达25%,领先于行业平均10%的增速,高于伊利、蒙牛约10个百分点,主要得力于三驾马车莫斯利安,优倍和畅优的高速增长。随着莫斯利安华中市场渠道继续下沉,巴氏奶武汉工厂的扩产和畅优新品的计划推出,我们预计2015年收入增速依然保持>20%态势;
 
  定义2015年为“效益年”,业绩拐点临近:公司将2015年定义为效益年的开始。莫斯利安前期渠道铺建产生高费用率,随着其收入迈进60亿门槛,目标2015年将达90亿,规模效应有望体现;武汉生态牧场的建设完成将进一步提高光明巴氏奶在华中市场的份额;2014年原奶价格急跌使得海外分公司新莱特和工业奶粉事业部总共计提约1.2亿的资产减值准备,随着今年原奶价格的企稳以及下半年触底回暖的预期,15年提取大数额减值准备的概率不大,亏损减少。
 
  国企改革预期整合上游资源:光明子公司荷斯坦拟收购光明集团旗下上海牛奶的鼎健饲料100%股权以及牧场天津健康乳业30%的股权,以及集团旗下物流公司上海冠牛经贸有限公司100%股权。同时荷斯坦计划收购牛奶集团旗下13家奶牛养殖相关业务,进一步整合集团内上游资源,扞卫加固巴氏奶优质奶源的供给将是未来的重点。
 
  投资建议
 
  我们认为光明定位高端产品路线,毛利率稳定。收购以色列TNUVA后,将进一步增强其研发实力,加码产品的差异化优势。
 
  估值
 
  我们给予公司未来6-12个月26元目标价位,若并表TNUVA未来三年利润,并考虑摊薄EPS,对应2015-17 PE 为29X/24X/19X。光明主体归母净利15-17年增速预计为55%/37%/32%,EPS达0.716元/0.983 元/1.298元,现金流模型预测市值达360.6亿元。我们给予TNUVA 15年10%的收入增速,6%的利润率,设定PE 20X,预测市值贡献107.3亿元。加总光明总市值有望达到468亿元。
 
  风险
 
  莫斯利安收入萎缩/巴以冲突的不确定性/TNUVA受到反垄断调查。
 
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