明日股市行情走势预测(7/28)


最新股市行情
 

  今日消息面有:

  1、今年暑期档电影票房正迎来井喷式增长。据统计,截止26日19点,《捉妖记》票房已经突破13.2亿,在上映后的第11天就超越《泰囧》,刷新了华语票房纪录。《煎饼侠》、《大圣归来》等票房也分别达到8. 5亿和6.6亿,后者更超越《功夫熊猫2》成为内地影史动画电影票房冠军。《西游记之大圣归来》的火爆标志着国产IP的春天或已来到。国内文化产业消费空间仍然很大,值得继续关注影视传媒行业。

  2、农垦改革政策有望于本月内出台,对接往年8月下旬开始的农业 “一号文”主题时间。2015年中央一号文件首次在一节中重点提出加快农垦改革,拉开了农垦全面改革的大幕。目前,海南省已经通过《中共海南省委关于深化改革重点攻坚加快发展的决定》,明确提出推动包括新一轮农垦改革发展在内的四大改革实现新突破。8月临近,市场预测更多的政策将会出台,具备农垦背景的上市公司有望再次受到市场关注。

  3、中国7月25日成功发射两颗北斗导航卫星,使北斗导航系统的卫星总数增加到19枚。这对北斗“双胞胎”弟兄,将为北斗全球组网承担“拓荒”使命。最新发射的这两颗北斗导航卫星部件国产化率提高到98%,这在中国以前研制的卫星上前所未有。据了解,2020年我国卫星导航产业规模将超过4000亿,军用市场规模将超过200亿元,年复合增长率约为17%。军工是最近市场最热龙头板块。

  4、统计局:中国6月规模以上工业企业利润同比下降0.3%,增速进一步回落,前值同比增长0.6%。1-6月,规模以上工业企业利润同比下降0.7%,降幅比1-5月收窄0.1个百分点。

  周一两市大幅低开,随后震荡回升,但热点不持续性,加之成交量跟不上,又再度回落,最终几以最低点报收,沪指失守4000点。截至午间收盘,沪指报3971.53点,下跌99.37点,跌幅2.44%,成交3571.50亿元;深成指报13281.36点,下跌237.15点,跌幅1.75%,成交3451.80亿。

  午后大盘延续跌势,板块几乎全绿。沪指盘中大跌超6%,3900点、3800点也告失守。盘面来看,仅猪肉、白糖、旅游等概念上涨,证券、智能医疗、煤炭券跌幅居前。个股方面,宏润建设、硅宝科技、三湘股份等近50股涨停,平庄能源、亚泰集团、民丰特纸等近400股跌停。

  分析人士指出,短期不必担心国家队资金退出,但在4000点上方会否接着买入是一个问题,后市重点关注国家队在何点位再度出手护盘。目前市场仍然处于休养生息阶段,暴涨暴跌概率不高,配资盘强平正在逐渐过去,预计后市有望企稳上行,盘整震荡或是主流。



  三大凶相或暗示股指杀跌 四类股急发调仓令

  周一A股各大指数承接上周五尾盘跳水跌势大幅低开,不仅失守半年线,4000点也宣告跌破。而在股指低开后震荡下行中,盘面也呈现出三大凶相来,这或暗示着股指还将向下探底杀跌,投资者应警惕个股突然杀跌的风险。

  第一大凶相是,涨停个股大幅减少、杀跌幅度大幅增加。好股道显示,午盘两市涨停个股仅有51只,而跌停的股票多达6只,跌幅为5%的股票更是高达150多只。这说明资金做多意愿不强,而出逃力度却大大增多。如近期超跌反弹没业绩支撑的山东地矿、数字政通等近期便频频弱于大势提前大幅跳水;此外,前期抗跌与反抽无量类个股亦大幅补跌,如中发科技、武汉凡谷均跌停开盘,恒生电子、科达股份更是开启二次探底之路。因此,在市场不稳、个股杀跌力度变大下,对反抽巨大、筹码松动、中报暗淡、反弹无量与主力调仓类个股,我们务必逢高调仓换股。

  其次,大盘近期反弹无量,下跌却放量,上周五跳水更是放出天量,说明不少资金是逢反弹大幅调仓出局的。这一凶相意味着大盘经过短期20%以上的反弹后,资金追高意愿不足、筹码已大幅松动,这必然不利于大盘上行。

  最后,美联储加息预期大幅升温,导致周五亚太货币出现加速下滑,IMF又敦促中国退出救市措施;同时,技术上大盘反弹已有13个交易日,短线反弹时间窗口临近。在外围市场动荡、技术压力等因素下,大盘当前的杀跌或暗示了第一轮超跌反弹近尾声的凶相。

  因此,在上面三大凶相显现下,周一大盘跳空大幅杀跌,这必将导致个股分化更加剧烈,因此防范好跳水风险便是我们的首要任务。特别是对主力出逃、不符合高成长类个股,后市杀跌风险更大,我们更须立即调仓出局,如以下四大类高危品种。

  1,本轮超跌反弹凡是超过60%的个股,我们逢高调仓便是正确的,毕竟此类股获利盘巨大,回压可能性大;

       2,前期因停牌幸免一跌的股票,近期只要打开跌停便应出局,此类股补跌风险极大,如武汉凡谷的再次跌停板;

       3,主力自救完成的股票,在市场超跌反弹阶段主力自救完毕后个股往往还有大跌,如皖新传媒、新纶科技连续大涨后今日跳水杀跌;

       4,机构在高位胜利大逃亡、近期反弹量能明显跟不上的,逢高便应调仓。



  仍在如来掌心

  市场冲高之后,结构分化成为主基调,选股需要更加审慎。互联网仍然是恒星,但是需要逐步兑现投资故事,或者累积新的标的(次新股和回归的中概股),需要应用SWS互联网评估模型研修相关公司商业模式和基本面。

  基金二季报:仓位有所降低,结构未变继续偏好新经济。15Q1股票型基金、混合型基金仓位从15Q1的84%、61%下降至81.3%、31%。混合型基金仓位下降的主要原因是今年以来新发的混合型基金合计7000亿元,目前尚未充分建仓。股票型基金当中普通股票型基金和指数增强型基金的仓位也分别下降3.5%和4.1%也下降至82.8%、88.2%,指数增强型的仓位创下了09年3季度以来的新低。主动型基金重仓股结构未变继续偏好新经济。

  创业板和中小板配置系数从15Q1的4.1倍和1.8倍继续上升至4.23、1.9倍,均创出历史新高。虽然TMT为代表的新经济行业的配置比例有所降低,但是配置占比依然靠前。明显超配的行业是:计算机、医药生物、传媒、休闲服务和通信等;而明显低配的行业是:采掘、钢铁、银行和非银金融。

  仍在如来佛的手掌心,管理层“后救市”时期的政策选择仍左右短期市场。当前,部分资金利用“救市底”形成的看涨期权做多,存量资金加仓的进程尚未结束,短期反弹仍可能继续。我们在最低点前一天提示了反弹,但现在面对“好了伤疤忘了痛”的部分投资者,我们不得不苦口婆心的提醒:短期主导市场风险偏好的因素仍是管理层“后救市”时期的政策选择。

  根据我们的测算,市场资金处于紧平衡状态,资金供需差额不超过3000亿元。这意味着证金公司的资金力量仍能够打破资金供大于求的格局,短期市场“仍在如来佛的手掌心当中”。同时,不要轻视管理层对避免A股有毒资产卷土重来决心和能力,认为即使短期市场继续快速上涨,证金公司依然会按兵不动的预期未免过于乐观。

  所以仅基于赚钱效应的增量资金博弈格局难以成形,存量资金加仓完成,反弹可能也将告一段落。在市场对于改革和新经济发展的解读仍缺乏新意的情况下,市场的上涨可能已经在一定程度上透支了改革预期,中期“震荡分化,休养生息”的预期未变。对于一些擅长交易的投资者积极参与反弹无可厚非,但对于灵活度较低的投资者,在这样的市场中保持一份淡定可能才是最优策略。

  中期:再次强调上证综指“上有顶,下有底”,核心波动区间(3200,4600)。我们基于中报预告调整后的2015年业绩增速和历史平均估值水平测算的“能买下手”的点位是3300,这同时也是两融和股权质押的风险底线,构成“三重底”。同时,4500点救市政策退出的关键点位,短期逻辑(救市政策驱动)将在4500点附近向中期逻辑(震荡分化,恢复元气)快速切换。再次强调上证综指的核心波动区间为(3200,4600)。但对于6月之前行情演绎已经相对充分的创业板,可能需要逐步兑现投资故事,存在脚踏实地寻求价值底的可能性,中期我们依然保持一分谨慎。

  市场冲高之后,结构分化成为主基调,选股需要更加审慎。互联网仍然是恒星,但是需要逐步兑现投资故事,或者累积新的标的(次新股和回归的中概股),需要应用SWS互联网评估模型研修相关公司商业模式和基本面。已成为实质性大市值行业的军工主题投资色彩太浓,只能阶段性扛起大旗,其他高景气行业包括新能源汽车、工业4.0、90后消费、消费电子、医疗服务、航空、农业等,其中新能源汽车和消费电子的性价比略高;

  主题方面,国企改革股价跌下来员工持股等推进会更快,十三五规划仍是下半年的主线,关注区域中的西藏;个股精选角度包括中报高增长、高送转、再融资和员工持股计划诉求等。



  市场情绪完全恢复尚需时间 关注四类股

  市场在急速下跌之后急速反弹。鉴于经济复苏态势依然偏弱,政策放松也有逐步观望之势,市场可能会经历一定的整理以夯实基础。未来需要关注以下方面:1)质量个股;2)国企改革;3)业绩有望超预期或低于预期的公司;4)继续关注京津冀、环保与新能源等主题。

  一周回顾:指数三周连阳,热点轮换。过去一周投资者情绪继续恢复,上证综指上周重返4,000点之上。中小市值股票表现相对较好,创业板指年初至今涨幅已经再度接近100%。行业和主题方面,官媒频频报道国企改革提升总方案出台预期,四项改革试点企业及其他部分央企表现强势;油价下行利好航空航运,上周表现较好;猪价上涨也使得部分农业股股价受到提振;金融和能源等权重股依然表现低迷。

  市场展望:夯实基础,质量为上。市场在前期急速下跌之后出现急速的反弹,过去的两周多时间上证指数及创业板指数反弹幅度均超过20%。我们认为市场情绪已经有所恢复,但考虑到市场前期的下跌迅速且剧烈,市场情绪的完全恢复尚需要时间。与此同时,近期数据显示经济复苏态势整体依然偏弱,而政策放松也有逐步观望之势,有关稳定市场的临时措施退出的讨论开始增多,证监会也再次强调对多种违规行为的高压态度,市场在急速反弹之后可能会要经历一定的整理以夯实基础。

  在这种情况下,投资者应该更加重视质量,重视公司的基本面,包括估值、盈利增长、商业模式可持续性、战略执行等因素来综合选股。另外,国务院出台措施稳定出口,扩大汇率双向浮动区间;央行公告境内原油期货交易以人民币结算;习主席近期多次公开评论国企改革,人民日报等官方媒体也反复报道国企改革,这表明国企改革总体思路可能已经基本形成,有望抬升市场有关国企改革的预期。这些信号表明改革与开放的措施仍在逐步推进,值得关注。

  操作及行业建议:

  1)质量个股:我们近期持续建议关注有质量个股(请参见近期周报),在目前市场恢复期维持对于这些公司的推荐;

  2)国企改革:我们建议从三个方面把握国企改革主题:试点央企、有整合预期央企、进展较快的地方国企;

  3)中报期可重点关注业绩有望超预期或低于预期的公司,具体名单请参见我们同期发布的中报业绩预览专题报告;

  4)继续关注京津冀、环保与新能源等主题。

  中报业绩预览:相较一季度已有起色。预计中金重点覆盖股票1H15同比增长9.9%。较一季度的2.1%有所回升。其中金融行业业绩增速为15.5%,好于一季度的11.3%;非金融-1.6%,与一季度的-19.6%相比负增长幅度明显收窄。如果排除能源和原材料等大宗商品价格的影响,非金融有17%的增速,好于今年一季度(15%)。我们预计收入端对中报业绩贡献有限,减负增效及成本低位可能是上市公司业绩向好主因。行业方面,预计上半年受益于油价低位的航空行业及资本市场繁荣的非银板块业绩强劲。

  近期关注点:

  1)“十三五”规划:据媒体报道1草案已经完成,正在征求地方及专家意见;

  2)国企改革:距总方案出台时间或已不远;

  3)北戴河会议;

  4)外围汇率及大宗商品价格波动;5)经济数据:周一公布工业企业利润数据,周六公布7月PMI。

  至诚财经网提醒:股市有风险入市需谨慎,本文内容转载于华讯财经,内容仅供参考,股市投资有风险。还需深思熟虑,避免不必要的损失。

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