今日股市午评:老大不许跌 (7/27)

今日股市午评:老大不许跌 (7/27)

股评
 
  上周五美股收低,道指下跌0.92%;标准普尔500指数下跌1.07%;纳指下跌1.12%。纽约黄金期货价格下跌2.8美元,跌幅0.25%,报每盎司1096.5美元。纽约原油期货价格上涨9美分,涨幅0.19%,收于每桶48.06美元。
 
  持续18个交易日的大跌,24家证券营业部通过大宗交易平台折价疯狂吸筹买入,涉及金额高达500多亿元。
 
  猪肉价格已从4月初的19.63元/千克上涨至目前的25.98元/千克,涨幅近三分之一。早盘,猪肉概念股上涨,民和股份、正邦科技涨停。
 
  今日上证综指开盘3985.57点,低开85.34点,股指震荡回升,创业板翻红,截至10:30,沪指报4036.94点,下跌34.01点,跌幅0.85%,成交2683.47亿元;深成指报13519.33点,上涨4.8点,涨幅0.05%,成交2550.71亿。
 
  盘面上,两市跌多涨少,白糖、猪肉概念、养殖、国防军工等板块涨幅居前,采掘、钛白粉、证券、煤炭开采等板块下跌。宏润建设、硅宝股份、三湘股份、天广消防、民和股份、正邦科技、东源电器、彩虹精化、佳都科技、长白山、金新农、光力科技、中文在线、天音控股、振芯科技、北京文化、中成股份、花园生物、西安饮食等60只股票涨停,华测检测、中发科技、云内动力跌停。
 
  市场人士分析,早盘两市大幅低开,沪指震荡回升重返4000点,创业板翻红,技术上,沪指回补跳空缺口,5、10日线间震荡,能否站上4035点很关键,创业板较强,突破30日线将延续反弹。
 
  三大因素决定A股不会二次探底
 
  上周五A股的跳水让不少投资者感到恐慌,尤其是在短期反弹幅度已经较大的情况下,越来越多的股民开始担心市场的二次探底。然而,在笔者看来,在管理层维稳初衷不变的当下,A股的二次探底不会来临,取而代之的将会是反复的震荡筑底。
 
  在短期获利盘丰厚的情况下,市场确实有着回调需求,然而回调的幅度不会太大,更不会出现二次探底,这是由管理层当下的态度所决定的。从火速澄清“国家队拟退出”再到否认证金公司减持公司股票,管理层目前对于A股的态度依然是呵护有加。
 
  毕竟目前A股市场尚属于虚弱期,投资者的信心也正在赚钱效应下缓慢集聚,而此时的任何一点利空都可能导致市场信心崩溃,从而影响到市场的稳定。因而,如果市场再次出现大幅下跌,管理层的维稳系列组合拳仍将继续,而且力度可能会很大,这样就在政策方面为A股营造了十分安全的大环境。
 
  同时,此次增持潮中掏出真金白银的大股东们也不希望市场二次探底。在管理层的号召下,从3300点到4100点的本轮反弹过程中,上市公司大股东、董监高们一直在增持,一方面给予投资者信心,另一方面也将自身的利益与公司的发展捆绑在一起。尤其是一些掏出上亿元巨资增持上市公司的大股东们,由于涉及切身利益,他们不会任由公司股价下跌。这就意味着在后期的公司管理方面,大股东们会更加用心,用提升公司业绩或者通过产业并购等利好来催化公司股价继续上涨,这样一来,公司股价继续上行的源动力也就有了。因而,上市公司大股东们就成为了保证市场不会二次探底的第二道屏障。
 
  而第三个因素则是本轮反弹过程中低点进场的万亿级资金。从3300点开始,“国家队”巨量资金开始入场,从而带动场外投资者跑步入场,大部分公司股票在3300点反弹初期都出现放巨量打开跌停板的情况,而这就是巨额抄底资金入场的信号,这部分资金虽然目前尚未有过官方统计,但从当时成交金额判断,上万亿元会是大概率事件。
 
  与技术指标中年线的支撑作用与压制作用相同,这部分资金也就是目前市场反弹最大的支撑力,只要市场在3300点以上,这些资金就会为市场的进一步上行提供坚实的基础,而一旦市场跌破3300点或者出现二次探底的迹象,那么在3300点时介入的除“国家队”以外的其他资金,将很可能出现反手做空的情况,到时候最大的支撑位就变成了最大的压力位,届时A股的慢牛格局或将需要更长的时间来恢复。而无论是管理层还是抄底资金,都不希望如此。
 
  大盘陷入阶段振荡格局 4000点不能有失
 
  直观地看,本周就是一场半年线的争夺战,内含的实质意义则是牛熊之争。周五,从1时30分开始,空头再度发力,期指跳水,现货市场抛盘随即汹涌而出,大盘最终未能实现“七连阳”。需要指出的是,这是大盘反弹来到30日均线处出现的回落,四大指数均是如此,是否意味着反弹将在此打住?
 
  似乎有个股价箱
 
  为什么说半年线之争本质上是牛熊之争?举个例子可以说明问题。回顾2006年至2007年的大牛市,是2006年1月大盘向上有效突破半年线、年线之后正式宣布开始的,直至2007年10月见顶6124点,其间上证指数从未回踩过半年线,深成指也只有2006年8月回踩过一次半年线,年线则从未回踩。可以说,一个真正的大牛市,半年线首先是不容失守的。
 
  这次股灾,不但上证指数跌破了半年线,深成指更是回踩到了年线,超出了上次大牛市给我们的经验。而7月中旬反弹以来,上证指数屡屡受阻和徘徊于半年线,深成指则在本周最后两个交易日才上摸半年线。可以预料,倘若不能有效重上其上运行,则市场的悲观情绪——主要就是对大牛市是否仍可延续的怀疑,必将会泛滥开来影响市场信心,进而伤害长期多头市场趋向。
 
  当前在基本面难以找到推动大盘向上的大动力,支撑反弹的核心要素还是政策救市。从这个角度找逻辑,当前市场似乎存在一个“上有顶”(大约4500点)、“下有底”(大约3500点)的“股价箱”,4000点成了中轴,再高就是渐近“天花板”,再低就是渐近“地板”,股民则逢高减磅或抛售,逢低才有买货的意愿。后市,需要打破这个“股价箱”,牛市才能重新出发。

 
  4000点不能有失
 
  30日均线是中短期的趋势线,今年的2月、3月失而复得,5月始终得到保存,大盘得以冲上5178点高位。6月19日,大盘以向下跳空缺口的方式跌破30日均线,一场股灾突如其来。
 
  目前,30日均线正匀速向下,本周五来到4187点,与当日的最高位4184点近在咫尺。按照这样的下滑速度,30日均线下周将压向半年线,压向4000点。盘口走势表明,市场正畏惧于此线,多头必须在下周打破这个魔咒,否则短期后市面临很大的下行压力。
 
  从5178点下跌开始,7月中旬以来的反弹可以看作b浪反弹,如果下周开始大盘受制于30日均线而下行,会形成c浪下跌吗?要提防。
 
  所以说,4000点依然是重大关口,中短期关键位,周五后段的跳水走势给后市投下了阴影,下周首要的工作是防范风险,其次是看看上述的“股价箱”是否成立,有机会上攻到4400点附近的话,不妨采用“高抛低吸”之策,毕竟这个“股价箱”的空间不小。
 
  本栏相信,4200-4400点区域阶段看还是阻力重重,而3500-3800点区域则具有强大支撑,在这个虚拟的可能存在的“股价箱”未被打破之前,行情将是一个大振荡格局。
 
  老大不许跌 A股继续慢牛有靠谱的依据
 
  先说个概率问题。在中国股市历史上,暴跌之后五连阳,之后83%都是牛市,而六连阳之后,100%继续会有大行情!但从上周三到本周四,大盘连涨6天后,看空的人反而开越来越多。许多人认为这轮行情已经结束,市场会重新进入熊市。周五跌了50多点后,看空氛围更是达到极盛。
 
  理由无非两个。消息面上主要退出传言,尤其是传闻财政部某高层说要讨论退出,此外则是国际货币基金组织要求中国退出救市。其二,则是技术面。无数人都预测说:B浪反弹结束,c浪下跌开始。
 
  退出消息:不靠谱且不不足惧
 
  先说第一个消息面的问题。之前证监会等机构已经辟谣并未讨论退出。于是这次主语换成了财政部。估计等财政部辟谣后,后面会是发改委,甚至人大财经委……怎么听这么像自媒体上的很多谣言段子,先是打着白岩松,崔永元的名义,被辟谣了,再改成龙应台、蔡英文……。
 
  因此问题不是会不会退出,而是有些人为了某种需要,必须不断让大家相信会退出!什么需要?这种消息能导致什么,他需要的就是什么!就如那些网络段子不断被辟谣,又不断被换个嘴巴说出,因为有人需要这些段子!
 
  这些段子打着国内人的名义说,容易被辟谣(就如新浪的高管曾经就网上那些”白岩松说“找过白,结果被证实全是假的),于是最后就纷纷转到了老外的嘴巴上,比如默克尔,希拉里,潘基文……然后这次关于退出的消息也一样,最后成了国际货币基金组织的要求中国退出。其实问题的关键不是是不是真有这事,而是必须要让股民认为国家队要退出!
 
  其实稍微懂点国际政治的人都知道一个段子(这个段子可不是谣言):小国间发生争端,国际组织介入,争端被灭了;大小国发生争端,国际组织介入,小国被灭了;大国间发生争端,国际组织介入,国际组织被灭了。
 
  作为全球第二大经济体和国际货币基金组织的二股东,如果真的想插手中国当下的天字第一号政治任务,那是不想活了。而且这个组织的功能是向遇到金融危机的国家提供特别提款权,获得外汇从而缓解危机。如今国际上各国危机此起彼伏,都是需要注资,唯独中国手里大把余粮!这些国际组织和组织的成员巴结中国都来不及,就算要中国退出,也不过是说说而已。
 
  而且,就算退出,也绝不会像很多人想象的那样,不管三七二十一,在二级市场上哗哗卖出。就目前本人听到的消息,所有在考虑的退出方案都是股权协议转让。也就是相当你你妈把她的房子转给你,根本不会对房地产市场形成打压!
 
  当然,转让后早晚也会退出,但一定会因此形成一个长效维稳机制,有进就有出.而且根据香港,台湾和其他各国平准基金的经验,卖出维稳筹码的周期基本都在4年到7年之间!
 
  何况,为了卖出筹码,有关部门一定要从政策和资金两方面抬高和刺激市场。再次重复一遍:直接出手维稳的机构都是证监会的亲儿子,借钱给这些机构的银行是央行亲儿子,他们能让自己人吃亏?

 
  c浪下跌:不靠谱也不可信
 
  然后再说说技术面的问题。首先,技术分析法,基本只能用于分析之前的走势,也就是解释为何之前会涨和会跌,而一般无法用于预测走势。其实,我们可以找到无数在技术指标上几乎一模一样的两段行情,但此后的走势却截然不同,我们也能在同一个时间找到两个技术指标几乎一模一样的股票,但未来的走势也大相径庭!所以,巴菲特桌面上甚至没有电脑,我认识的所有券商和私募人士,没有哪个人依据技术指标操盘。
 
  当然,在各种技术分析法中,有些指标,如kdj,macd,rsi等有时还是有一定参考意义。但唯独波浪理论却几乎没有一个人相信尤其是波浪理论,更是没有一个人相信。
 
  事实上,波浪理论的创始人艾略特,在股市投资生涯中也是多次爆仓,颗粒无收,最后也是靠写书和教授所谓的波浪理论才发家的——与某些靠技术分析法忽悠股民发财,而在实战中一样屡战屡败的股评家没啥区别!而大华人圈最知名的许光祈,也是因为在1994年在沪指超过1000点后,依靠波浪理论预测会涨到1500点(最后反而跌倒了500多点),而最后爆仓破产的。
 
  其实根据不同技术指标,我们往往能得出不同预测结果。比如现在根据均线指标(目前曾发散向上态势),反而能得出未来会持续走强的结论。但现在市场上其他技术指标现实的向好完全被无视,被广为传播和被广为接受的唯有最不靠谱而最悲观的波浪预测!
 
  其实,根据”股市中大多数人都是错误“的理论,越是不靠谱的技术分析,越是会流传广泛以至于成功忽悠大多数人。而根据经验,历次大行情快见顶或者刚刚开始下跌时,都会传出”主升浪“即将开始的豪言壮语;而从下跌谷底反弹时,则都会流传”即将c浪下跌“的预测。因为,主升浪最能迎合散户的贪婪,而c浪下跌最能制造散户的恐慌!
 
  而如今竟然有这么多人从下跌第一天甚至还没开始下跌的周四,就预测到即将开始c浪下跌。这无论如何不符合显然”股市中大多数人的预测都是错误的“,以及”大多数预测的顶不会是真的顶的理论与规律“。
 
  再次重复三句话:庄家收集和派发筹码的主要手段就是利用和制造散户的恐惧和贪婪;贪婪和恐惧是散户股市投资的最大敌人;市场贪婪时我们应该恐惧,市场恐惧时我们应该贪婪!
 
  ,现在有人需要市场恐惧。所以波浪理论是否靠谱不重要,重要得是有人需要市场市场认为将要C浪下跌!这就像,当下有无数关于股市的利好消息,但被广为传播和关注的却唯独是最不靠谱儿最利空的”退出“消息。
 
  那么,什么才是真正的靠谱的市场走势依据?
 
  继续慢牛有靠谱的依据
 
  真正能决定市场走势的只能是两个基本因素:主力的主观意图,资金面、基本面的客观条件!
 
  先说个听到的情况。最近在与几位券商的朋友和浙江的私募同学同乡(浙江私募资金被认为是本次暴跌的主要机构力量之一)交流时发现,他们都在积极寻找建仓和做庄个股。也就是说,机构都在准备长期做多。而近几天的市场突然看空,应该迎合了意图长期做多者,吸筹和洗盘的短期意图!
 
  更高一层的,国家队的态度就不用说了,而关于老大的态度之前也分析过。公安两个副部长亲自出马捕”空“,只有老大下令和同意才可能。其实,稍微懂点中国政治常识的人都知道,许多政府部门名义上属于国务院序列,实际上都是党委管辖。
 
  如文化、广电、新闻出版总署等,都归中宣部管;宗教等部门归统战部管;国防部归中央军委管;公安、安全部则归政法委管。但自从政法委书记不入常之后,政法委实际上主要是协调部门,公安的指挥管理权实际上在由老大直接领衔的国安委!
 
  所以现在是老大不许跌,国家队不让跌,黑白两道的机构要做多。在这种情况下,股市还能深跌?
 
  另外,即便从技术面分析,尽管短期指数上涨24%,但由于这次是单针探底,真正的地步区域是3700点左右,因此市场真正有效上涨只有10%多,这也使得市场缺乏深度下跌的空间。尤其是除了”两桶油“以外的权重股,在大盘上涨10%的情况下基本未涨甚至下跌,这也确保了未来指数的稳定。
 
  当然,许多高市盈率垃圾股在这次反弹中上涨较大,比如创业板指数上涨达30%,多数股票上涨达40%左右,这在技术上显然确实存在调整需求。最近两日,创业板指数在放量的情况下连续弱于主板,而主板指标股也由此前大盘跌我护盘的被动走势在开盘时便主动性上涨,这很可能是强弱转换的信号!
 
  关于短期走势。维持此前的基本判断:4000点将是未来一段时间的中短期底,不会被有效击穿,任何一次攻击4000点都将是建仓机会,因为这也是主力机构为自己创造的建仓机会!
 
  这次为了长期做多而进行的技术性做空,在本周二就有望结束,重新开始牛市,当然,未来的牛市会更加战战兢兢,碎步稳行,也就是进入真正的慢牛!(从k线图上观察,无论从7.9还是716开始的反弹,期斜率与速率和这轮暴跌前的那大半年基本相当,这种快牛显然也无法长期持续!)
 
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