政府稳定股市目的曝光 示下半年A股最大风口

政府稳定股市目的曝光  示下半年A股最大风口

股市行情最新消息
 
  政府稳定股市的目标是什么?
 
  近期,由于中央政府稳定股市的措施取得了初步成果,人们开始关心中国证金公司买入哪些股票、花费多少资金以及何时退出等问题。这就涉及一个基本问题:中央政府稳定股市的主要目标是什么?
 
  笔者认为,政府稳定股市的目标是交易秩序稳定,市场信心稳定,也包括维护公允的价值中枢。
 
  6月26日至7月8日期间,沪深股市交易秩序失衡,市场功能扭曲,人气极度低迷,流动性接近中断。出现这样的危机,必须迅速救援。而政府采取一系列措施的核心目的,就是稳定人心,稳定流动性。
 
  有人认为,政府采取的一些临时性措施,比如要求上市公司大股东、董事会监事会高管增持股票,暂停IPO,令已发行企业退款等,有违契约精神。笔者对此不赞同,理由是,维护经济秩序稳定是政府的基本职责,这也是对人民的“契约”,这个契约大于个体间的民事契约。
 
  当然,令已发行企业退款这样的做法今后不会再用。但在危机时刻,上市公司及其大股东维护自身股票的价值中枢,发行人和保荐人、承销商自动停止发行,应是市场主体应该有的作为。
 
  长期以来,我国股市存在暴涨暴跌的特性,这既与市场运行机制不尽完善有关,也与市场参与者的价值认知不稳定有关,不是单一方面的问题。为此,政府在稳定市场交易秩序的同时,也应当发出倡导价值投资的明确信号。此次中国证金公司入市操作,首选优质蓝筹股,并且会长期坚持价值投资理念,是十分正面的引导。
 
  所有大型投资机构也应当遵循价值投资的理念,对引领国家重点产业发展、体现国家竞争实力的大盘蓝筹股进行“护盘”;而不应被“短线利润”所绑架,像散兵游勇一样追涨杀跌。
 
  对于这次市场动荡,很多评论归咎于“杠杆资金”;还有人说是大批散户使用了“杠杆”所致。笔者认为,前一个说法不科学,后一个说法不厚道。这是因为:一、场内融资总体合规可控;二、场外融资的违规数额不详;三、散户在场内融资的时点、节奏,是与证券公司一线人员的行为直接相关的;四、散户在场外融资也是在机构的“帮助下”得以实现的。所以,散户因使用杠杆产生的问题,机构是脱不了干系的。
 
  与此同时,笔者对场外并不违规的融资表示高度关注。金融资本的多寡、强弱是衡量一国经济实力和经济质量的重要指标,我们应当打开正门,支持金融资本的成长壮大,让金融资本发挥资源配置、价值发现和维护的积极作用。为此,建议对所有的财富管理市场主体实行统一的注册制监管,按照实名制、来源合法、合同规范、去向明确的原则加以管理,彻底解决监管“盲区”和“叠加区”的问题。
 
  笔者认为,中国的投行特别是大型投行应把价值投资理念放在最高位置,这也是其理应肩负的社会责任和市场责任。正是由于我们的大型投行机构功能缺失、行动缺位,我们才采取了维稳资金紧急入市的措施。也由于这样的原因,中国证金公司需要在较长的时期内驻扎场内。
 
  还要指出的是,政府维护市场稳定,引导市场主体维护“中国价值”的中枢,是一种引领,而不是完全的替代市场主体的作用。因此,股市大盘中枢多少合宜,最终要靠市场做出选择。政府维护市场正常交易、稳定发展,与保点位、托底部,不是一个概念。公众对此切勿误解。
 
  机构调研热问国企改革 或将成下半年A股最大风口
 
  随着国企改革顶层设计方案推出时间窗口的临近,各家国资上市公司的改革预期再次成为机构调研和投资者互动中的“热词”。近日,中粮地产、广日股份、柳工、丽江旅游.等公司均被调研机构或投资者重点问及国企改革事宜。
 
  机构调研“热问”国企改革
 
  随着国企改革顶层设计方案推出时间窗口的临近,各家国资上市公司的改革预期再次成为机构调研和投资者互动中的“热词”。近日,中粮地产、广日股份、柳工、丽江旅游等公司均被调研机构或投资者重点问及国企改革事宜。而上市公司多数表示,正密切关注国资改革政策动向,待政策落地后将结合自身情况推进。
 
  中粮地产在7月22日披露的调研纪要中表示,国资委此前已将公司控股股东中粮集团列入央企改革试点,中粮集团在此轮央企改革中属于“改组国有资本投资公司试点企业”。不过到目前为止,上市公司层面尚未接到任何关于国企改革的决议文件或指示精神。
 
  中国船舶也在上证e互动平台上回答投资者提问时坦言,“公司董事会将密切关注国资改革相关动向,目前公司没有相关应披露未披露的信息。”
 
  对此,有业内人士分析指出,部分央企的产业集中度不高,核心竞争力与国际同行存在一定差距,需要推进整合重组,在顶层设计定调后,预计下半年国企改革肯定会全面加速。
 
  与央企一样,地方国资委也在等待顶层设计方案出炉。安徽国资委一位工作人员对记者表示,顶层方案出台后,安徽省将根据本省实际情况,进一步推动省属企业深化改革,加快企业重组整合步伐,提高资源配置效率。
 
  一些国有上市公司更是急切期待方案出台。广日股份在7月17日披露的“调研纪要”中称,目前广州市国资委对市内国企进行产业梳理及资源整合,公司会继续与国资委保持积极沟通,希望能得到更好的指导意见,使公司能进一步优化发展。

 
  据了解,广州市于今年5月底下发了《关于全面深化国资国企改革的意见》,将通过优化布局促进转型升级、加强资本运作、完善企业制度以及完善国资监管等来推动国企改革。
 
  作为广西国企巨头,柳工7月20日在互动平台上表示,柳工集团已多次与国资委沟通,待国资委细则出台后,将加快改革方案的推出。据悉,大股东增持等计划也将纳入改革方案中,公司也正在进行员工持股计划以及长效激励机制方案的研讨,在方案和条件成熟时推出。
 
  此外,丽江旅游也在7月22日披露的“调研纪要”中表示,公司股权分散,国资占比不大,现有政策对公司影响不大。不过,对于股权激励、员工持股,公司目前正在做这方面的探索和研究。
 
  申万宏源策略分析师王胜表示,国企改革将是下半年A股最大的“风口”,一系列实质性的动作和案例将会出现。其中,央企改革的机会在于央企合并,而地方国企改革的机会在于国资运营平台整合、资产注入与借壳重组以及外延式并购。
 
  指收复4100点大关 三思路掘金潜力股
 
  平安证券分析师曾庆认为,“目前市场正处于反弹中最强劲时段,市场信心和赚钱效应都在恢复,从未来看,选择强势品种仍是操作制胜关键。
 
  昨日公布的民新PMI指数(汇丰PMI本月起取消)显示出国民经济下滑势头得到初步遏制,加上官方辟谣各种利空消息的同时不断推出利好提振市场信心,促使沪深股市连续6天上涨。截至终盘,上证指数收报4123.92点,大涨97.88点,涨幅2.43%;深证成指收报13754.53点,大涨337.99点,涨幅2.52%。中小板综大涨2.52%;创业板综暴涨3.00%。两市成交金额合计1.40万亿元,比周三放大近10%。
 
  多重利好助涨A股
 
  昨天上午,中关村华夏新供给经济学研究院和民生银行联合发布的7月份民新PMI显示数值为42.5%,较上月下降1.6个百分点,已连续三个月下滑,但环比降幅持续缩小,表明宏观经济呈探底企稳态势,政策效果初步显现。
 
  同时,证金回应未卖出任何上市公司股票,人民日报也发表社论《正确认识金融发展、改革与稳定的关系》。三大利好刺激A股昨日高开高走并以次高点收盘。其中,创业板综在最近12个交易日有11天收阳线,打破开板以来阶段最强纪录。
 
  盘面看,两市只有52家股票下跌,涨停的非ST股多达329只,483家股票涨幅逾5%。热点题材主要集中于以下三方面:一是区域经济概念,西藏、长江经济带、上海、广西、粤港澳等板块涨幅均在5%以上。二是具有一定季节性或时间性的概念,如物流、酒店、网络彩票、体育、传媒、网络服务板块大涨5.06%~7.30%不等。三是前期超跌品种,其中260家次新股平均涨幅达到7.98%,而具备高送转潜力的36家次新股也劲升了7.51%。

 
  三思路掘金潜力股
 
  平安证券分析师曾庆认为,“目前市场正处于反弹中最强劲时段,市场信心和赚钱效应都在恢复,从未来看,选择强势品种仍是操作制胜关键。目前选股思路有三个方面:一是反弹没有到位的国企改革股票;二是反弹没有到位的增持股票;三是前期反弹较少的股票。”
 
  关注反弹较少股补涨。潜力股票:国电电力、京东方A、招商证券、中集集团、中国化学、华邦颖泰。
 
  国企股仍是最佳选择。潜力股票:中粮地产、中国巨石、洛阳玻璃、大庆华科、中粮生化、国投新集。
 
  增持板块有望成白马。潜力股票:天寰股份、有研新材、国农科技、大杨创世、博通股份、祥龙电业。
 
  法定砸盘日魔咒破除 官方态度成后市风向标
 
  沪指在4000点附近碎步上行,走出6连阳,3个交易日站稳4000点,昨天重上4100点。题材与蓝筹同时活跃,超过300只个股直奔涨停,“黑周四”魔咒失灵。
 
  次新股狂涨近8%
 
  昨天早盘,沪深股市涨跌不一,沪指小幅低开后迅速翻红,之后震荡拉升,站上4050点。创业板指数小幅回踩后,向上冲击3000点整数关。午后,两市涨幅扩大,沪指收复4100点,超过300只个股涨停,其中半数为次新股。
 
  市场普遍认为,被妖魔化的“黑色星期四”屡屡成了股民的伤心日,甚至被股民戏称为“法定砸盘日”。昨天大盘在权重股带动下一改前期小阳反弹之势,向上变盘拉升。
 
  这是大盘暴跌后少见的好日子,所有板块全线飘红,次新股更是飙涨7.98%,236只个股集体翻红,130只同奔涨停,将牛股集中营的次新股板块推向新的高潮。
 
  利好加码4000点
 
  大盘4000点上方,暖场资金助力唱多利好。7月13日至17日,证券保证金净流入988亿元,有力充实了市场流动性;7月以来股票ETF净申购137亿份,大盘蓝筹股获资金青睐;知情人士透露补充中报与IPO重启无关系,证监会发行部多人已休假,新股抽血压力不再;针对市场传闻,证金公司连夜回应称近期未卖出任何上市公司股票。
 
  在更大的范围,仍然有利好消息扑面而来。目前“十三五”规划的草案已经完成,将进入到征求地方、部委和专家等多方意见的阶段,之后将在中共中央全会上提交审议;最新消息显示,经国务院批准,山东省确定将1000亿元职工养老保险结余基金委托全国社会保障基金理事会投资运作,分批划转,目前第一批100亿元已划转到位,其余基金正在集结。
 
  中国证券业协会公布了2015年上半年125家券商经营情况数据,证券公司未经审计财务报表显示,125家证券公司上半年实现营业收入3305.08亿元,实现净利润1531.96亿元,120家公司实现盈利。
 
  官方态度成风向标
 
  大盘反弹到4000点关口,市场对消息面异常敏感,官方态度成了市场风向标。其间既有前期维稳资金退出的消息,又有证金公司减持伊利股份的传闻。之后这些消息均被监管层否认,传递出明显的呵护市场的信号,于是做多力量重新被唤醒,多方主动出击银行、券商、保险等蓝筹股,从而引领大盘向4100点重压力位挺进。
 
  广州万隆表示,在缺少量能的反弹阶段,来自监管层的信息对市场走势尤为重要,三大主线有迹可寻:国企改革将进入加速期,中粮等三大系有望王者归来,央企改革试点扩大化、央企产权改革预期提升;国务院加快转变农业发展方式,农村产业化、农村金融配套、智慧农业将是未来重要的发展方向。
 
  全面实施城乡居民大病保险,医保用药、医疗器械、大病检测获益较大;环保“十三五”6万亿盛宴将启,从上半年来看,由于PPP政策的推行和“水十条”落地,水处理行业获得快速增长,行情催化剂不断,环保概念个股有望反复活跃。
 
  市场信心仍需呵护
 
  针对后续走势,申万宏源证券表示,从一年以上周期看,“慢牛”可以期待。但慢牛以重建为前提,而重建需要时间,因此“震荡分化,休养生息”是2015年下半年市场的必然选择。申万宏源称,市场预期4500点是维稳政策退出的关键点位,短期逻辑(维稳政策驱动)将在4500点附近向中期逻辑(震荡分化)快速切换,预计沪指核心波动区间为3200点至4600点,创业板指数核心波动区间为1650点至3200点。而8月至9月是重要事件集中的时间窗口,届时A股市场有望迎来阶段性蜜月期。
 
  兴业证券认为,整个市场信心还需要呵护,维稳力量将继续维持一段时间,目前指数点位能够得到支撑。但是市场风险偏好降低,不要过高期望向上还有太大空间,市场将呈现箱体震荡、个股分化的格局。
 
  海通证券表示,长期看好资本市场,但下半年现金为王。未来中国经济转向服务业,长期利率是下行的,要留心每一个阶段的政策重心。
 
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