今日股市午后大盘走势分析(7/24)

今日股市午后大盘走势分析(7/24)


 

  昨夜美股收低,道指下跌0.67%;标准普尔500指数下跌0.57%;纳指下跌0.49%。纽约黄金期货价格上涨2.60美元,涨幅0.2%,报每盎司1094.10美元。纽约原油期货价格下跌74美分,跌幅1.5%,收于每桶48.45美元,为3月31日以来主力合约最低收盘价。

  发改委23日下发的关于实施新兴产业重大工程包的通知提出,2015至2017年,重点开展信息消费、新型健康技术惠民、海洋工程装备、高技术服务业培育发展、高性能集成电路及产业创新能力等六大工程建设。早盘,海工装备涨幅居前,中海油服、海油工程涨停。

  今日上证综指开盘4124.75点,高开0.83点,股指震荡走高,创业板涨1%冲上3000点回落,截至10:30,沪指报4135.90点,上涨12.86点,涨幅0.33%,成交3050.88亿元;深成指报13828.12点,上涨77.59点,涨幅0.55%,成交2760.30亿。

  盘面上,两市涨多跌少,海工装备、两桶油改革、国防军工、新股次新股、电力等板块涨幅居前,白糖、交运设备、银行等板块下跌。山鹰纸业、岳阳林纸、粤高速A、金新农、中央商场、达实智能、南京高科、西昌电力、元力股份、黄海机械、际华集团、中文在线、长亮科技、山河药辅、美康生物、先导股份、蓝盾股份、雷曼光电、华银电力等84只股票涨停,中发科技跌停。

  市场人士分析,早盘两市高开,沪指震荡走高,创业板冲上3000点回落,技术上,沪指7连阳站上4100点,30日线有压力,创业板指高开站上30日线,3000点有震荡。



  判断A股走势需解决的问题:如何理解关键的四大逻辑

  自7月9日的低点以来,沪指已经反弹了25%,不过对于后市,市场态度依然存在分歧,甚至略偏谨慎。光大证券认为,A 股走出“混沌”需要解决四个问题:

  1,货币政策还放不放?

  我们这里说的是“总池子”问题,长如降准,中如公开市场操作和 MLF、PSL等流动性操作。6 月份,央行面对 7000 亿地方政府债时的“无动于衷”一度令市场困惑。7 月前三周,地方政府债又发了 4000 多亿,似乎仍未看到央行的大动作,各期限利率也停止下降。政策是很难预测甚至无法预测的,我们仅列举“谨慎派”的三个担忧供大家参考。

  1、目前短端利率已经够低了,长端降不下来可能与刚性兑付有关,并且银行超储率相对稳定,整体流动性足够宽松;

  2、货币放松会不会引发人民币贬值或贬值预期,进而导致资金的进一步外流;

  3、近期猪肉价格的回升是否意味着通胀将抬头,并限制货币政策空间。

  2、传统需求回升几何?

  我们已经看到了房地产市场的复苏,主要是一线城市,房价涨势有点令人“乍舌”(不知道这对货币政策有没有影响)。另一个现象,是前面提到的债务置换带来的地方政府债发行放量,这在很大程度上有利于地方投资。此外,二季度 GDP“达标”,金融业贡献较大,这主要得益于资本市场的高度景气。

  所以,如果资本市场景气度下降过快(当然最好的情形是不要下降),是否意味着稳增长政策需要明显发力?市场所关心的,倒不是经济短周期复苏对业绩的提升,这在现在估值水平下弹性相对有限。主要还是担心实体经济对资本市场的资金分流,毕竟目前还看不到其他规模可观的流动性“池子”。前两个问题结合在一起,可以概括为财政政策和货币政策的搭配,利率是一个重要的观测指标。



  3、股市相关政策如何落地?

  目前的政策面好比给资金面提供了一个防护罩,这也是目前关注度最高的问题。因为融资和减持这两大资金外流闸门的基本关闭,新增资金最黑暗和最疯狂的时期都正在过去,所以即使不主动注水,现在的资金面应该也起码可以支撑一轮结构性行情。但对中长期而言,市场更关心的是证金公司的筹码如何落地。姑且不论诸多可能情形之间的多空之别,眼下最重要的是缺乏一个明确的预期。

  4、“换资产”的逻辑能否回归?

  “换资产”是本轮牛市最强的内生性逻辑,也是为中长期 A 股准备的一笔财富。通俗地说,由于经济增长相对低迷,如果完全依赖上市公司的存量资产,市场的整体弹性和转型映射下的结构性机会可能都比较有限。于是,我们看到了并购、借壳、资产注入等“换资产”行为,这与政策驱动有关,也符合上市公司的切身利益。同时,由此引发的一二级良性联动也带动了整个股权市场的繁荣,这也是股市对实体经济的积极作用。

  市场的担心一方面是股价下跌对并购逻辑的影响,另一方面是前期“问题”公司的调查结果尚未落地。相较而言,我们对于“换资产”的逻辑回归比较乐观,特别是上市公司围绕主业的转型和外延并购,但有关操作需要规范。对于这一点,正在制定的《上市公司市值管理制度指引》值得期待。

  光大认为,由于这四个问题都还没有确定性的答案,没必要对中期趋势进行过多预判。单就短期而言,股市资金面在政策保护下似乎仍可以支撑结构性行情。

  大盘有望实现七连阳

  昨日市场小幅低开后便一路上扬,午后涨幅继续扩大,最终以上涨近百点收盘,从而实现了六连阳。从期指方面来看,市场积极信号较强,这或许意味着市场有望实现七连阳。

  昨日三大期指均呈现单边上涨的格局,而且中证500期指三个远月合约盘中触及涨停。另外两个期指合约IF1508以及IH1508也分别大涨6.14%和4.10%,涨幅远超现货指数。因此,三大期指的贴水也大幅收缩。截至IF1508和现货沪深300指数间负溢价为67.01点。IH1508合约和现货上证50指数间负溢价44.96点。IC1508合约和现货中证500指数间负溢价165.99点。

  从持仓量上来看,IF1508合约前20名多头席位增持9212手至4.45万手,前20名空头席位增持6603手至4.82万手。就具体席位来看,多头前三大幅增仓中信期货增持多单4256手;海通期货增持多单1986手;永安期货增持多单1806手。上证50期指主力合约中,多头小幅增仓252手,但是空头却大幅减持1167手。中证500期指合约的多空双方增持力度相当,前20名多头席位增持697手至8141手,前20名空头席位增持766手至9060手。



  总的来看,期指方面暗示市场有望延续上涨之势,大盘有望实现七连阳。在此,投资者可以关注以下投资机会:

  首先,发改委23日下发关于实施新兴产业重大工程包的通知,通知指出,2015至2017年,重点开展信息消费、新型健康技术惠民、海洋工程装备、高技术服务业培育发展、高性能集成电路及产业创新能力等六大工程建设,按照“成熟一批、启动一批、储备一批、谋划一批”的要求,超前部署新兴产业工程项目,建立项目库,科学合理制定工程目标和建设方案,滚动推进实施。

  涉及信息服务、基因检测、海洋工程、智能制造等多个板块和许多上市公司,如鹏博士(600804)、中瑞思创(300078)、赛为智能(300044)、科华生物(002022)、千山药机(300216)、卫宁软件(300253)、超图软件(300036)等。

  其次,近期山东各市国资密集召开年中工作会议,对下半年改革重点进行部署。其中潍坊市国资委召开市管企业负责人会议,要求谋划加快建立现代企业制度等8项工作;济南市国资委则明确市属国有企业发展思路,要求加快深化改革步伐。菏泽市国资委召开经济运行分析会,要求加快发展混合所有制。

  山东国资体量排名全国第五,从山东试点组建国有资本投资运营公司、以及30%省管国资划入社保基金等动作来看,该省国资改革力度有望超预期,化工、医药等竞争性行业整合空间较大。上市公司中,鲁西化工(000830)实际控制人为山东聊城国资委;鲁抗医药(600789)为山东省国资委下属企业。

  第三,商务部23日发布通知,明确原油加工企业可获原油进口资格,并设定一系列前置条件。由于此前商务部对非国营贸易进口原油设立了较高门槛,实际上扼杀了民企进口原油的可能。但从此次的条件看来,很多民企都能满足。

  分析人士认为,此举应是今年油改配套政策的一部分,意味着原油进口大门进一步敞开,优先惠及符合条件的原油加工企业,率先布局海外油气资源的企业也将受益。广汇能源(600256)去年获得原油非国营贸易进口配额20万吨,为民企第一家,其于2013年获得哈萨克斯坦斋桑油气区块及南伊玛谢夫油气项目原油储量;洲际油气(600759)在低油价时期启动海外油气资产收购战略,成功收购哈萨克斯坦马腾石油95%股权,今年3月又宣布购买克山公司100%股份。



  量能决定反弹高度

  分析人士指出,盘面由近日的较大分化,过渡到昨日缩量突破的普涨,投资者需警惕短期多头后劲不足这一问题

  四大利好力挺股市

  记者:昨日A股不仅没有再演“黑色星期四”,反而在权重股带领下一改前期小阳反弹之势大幅拉升,最终沪指大涨2.43%,站上4100点关口,并顽强收出连续第六根阳线。不过,在量能没有有效放大的背景下,多方缘何能聚集人气向上突破呢?

  答:目前大盘反弹已经进入到深水区,主要有四大利好力促股指突破变盘。

  首先,上周(7月13日至17日)证券保证金净流入988亿元,有力的充实了市场流动性。

  第二,7月以来股票ETF净申购137亿份,大盘蓝筹股获资金青睐,昨日引领股指突破。

  第三,相关人士透露,补充中报与IPO重启无关系,新股压力不再。

  第四,证金公司回应称未卖出任何上市公司股票,管理层呵护股指意图明显。总体来看,在资金面充裕、管理层呵护下,大盘继续向上冲高是大概率事件。

  证金公司负责人介绍,证金公司连夜回应称未卖出任何上市公司股票,管理层呵护股指意图明显。由此,在证金公司回应了减持传闻之后,A股近期利空可谓一一破除。大盘有望继续震荡向上反弹。具体来看,在货币政策宽松预期不变和改革红利驱动下,市场强势格局将延续,投资者对受益于改革红利的低估值以及低位盘整的个股应当积极配置,该类股主力资金建仓的迹象明显,有望在恐慌中迎来一轮新的主升浪行情。



  市场向上趋势明显

  记者:沪指经历了3个交易日在4000点附近的反复胶着运行后,周四沪市低开高走,多方终于对空方发起比较猛烈的攻击,一举突破了4100点以及黄金分割的0.382位置等重要的压力位置。请问,从技术面的角度看,A股市场将何去何从?

  答:从技术上来看,沪指突破20日均线之后短线有机会向上挑战60日均线,能否成功主要还依赖于一线蓝筹股的表现,重点关注地产股的走向。

  答:从技术面上来看,沪深市场非常给力,以六连阳的走势顺利地突破了各个重要的压力位。从昨日的走势来看,四大指标中,MACD、BOLL通道以及能量潮OBV依旧处于趋势向上之列,而KDJ指标的J值却彻底失去了参考性,因为其已经完全失真了。这就预示着周五不排除出现修复KDJ指标的可能性,故周五的高开低走的可能性大增。

  另外,从均线来看,6连阳之后,尤其是昨日沪指再次出现中长阳的前提下,沪指已经彻底的站上均线上方,并且5日、10日、20日以及120日均线出现交织,整体趋势向上的走势逐渐清晰。

  答:从盘面观察,大盘走出六连阳,本身是内在强势的信号;但同时,6连阳走势是在缩量状态下进行的,尤其昨日股指有突破小平台迹象,但量能并未跟随放大,形成更明显的价量背离。反映出目前市场观望氛围较浓厚,存量运作特征明显,相对而言也是空头能量积聚的过程。因此,盘面由近日的较大分化,过渡到昨日缩量“突破”的普涨,投资者需警惕短期多头后劲不足、引发空头反击偷袭的可能。

  热点纷呈把握个股机会

  记者:昨日,从板块方面看,次新股涨幅靠前,通讯行业大涨,国企改革概念股强势飙升,房地产板块强势。请问,投资者如何把握后市投资机会?

  答:未来将有更多的新兴产业方向的兼并重组案例,资本运作新高潮将来临,或成为未来牛股的重要集中地。特别是资本运作股又与互联网+、工业4.0、智能机器,或国企改革、军工改制,以及场外大鳄举牌狙击、超跌等要素相叠加,则此类个股将不受震荡行情制约,大概率走出领先的独立上涨行情。目前率先翻倍或创新高的个股,如齐星铁塔、禾欣股份、昌红科技、三变科技等便是例证,投资者不妨深入挖掘。

  答:市场整体的走势继续沿着5日均线向上运行,即使盘中出现调整,不大可能会跌破5日均线的支撑,短期行情相对乐观。预计本轮第一波的反弹高度在4200点上方是大概率事件。在货币政策宽松预期不变和改革红利驱动下,市场强势格局将延续,投资者应注意把握节奏和相关机会,可适当参与国企改革、军工等板块的表现。

  答:昨日沪指夯实4000点底,并站上4100点。A股有望进入慢牛行情。操作机会上,近期超跌的稀有资源、互联网+和强势反弹的龙头板块国资改革、中报高送转概念股板块依旧可以逢低关注。低点反弹幅度低于30%的个股,都有补涨机会。



  基金连续三季度加仓56股 3股仍超跌逾40%

  基金动向历来受到市场关注,基金增减仓动作更成为市场风向标之一。数据宝统计出56只连续三季度获基金加仓个股,以飨读者。

  根据最新的基金季报,56只基金重仓股获得了连续三个季度的加仓。从基金连续加仓重仓股所属行业看,医药生物行业最受青睐,10股入围;其次是机械设备和计算机行业,分别有5股入选。另外,传媒4股入围。

  在基金持续加仓的56股中,从持仓市值来看,二季度末持股市值最大的股票为工商银行,截至二季度末共有65只基金重仓此股,合计持仓市值达51.45亿元。南方航空位列次席,二季度末被57只基金团购,共计持股数为2.78亿股,持股市值达40.41亿元。此外,还有23股持仓市值超过10亿元。

  从市场表现来看,除了北方稀土、山东黄金、招商证券等5股年内累计涨幅为负,其余个股均实现了不同程度的上涨。其中,27只基金连续增持的个股年内涨幅翻倍。然而,6月15日暴跌以来,14股跑赢大盘,仅城投控股涨幅翻倍,近110%。跌幅榜上,6月15日以来,宝莱特、理邦仪器和启源装备累计跌幅均超过40%,另外还有18股累计跌幅超过30%。


        连续三季获得基金加仓个股一览
 

 
          (图片来源:数据宝)

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