今日操盘必读:猛料点评与黑马追踪!

今日操盘必读:猛料点评与黑马追踪!

股市最新消息
 
  一、重要新闻点评
 
  苹果微软财报欠佳美股收跌
 
  北京时间7月23日凌晨消息,周三美国股市收跌,科技股跌幅领先。苹果与微软财报令人失望,股价走低。美国6月二手房销量创8年新高。
 
  美东时间7月22日16:00(北京时间7月23日04:00),道琼斯工业平均指数下跌68.25点,报17,851.04点,跌幅为0.38%;标准普尔500指数下跌5.06点,报2,114.15点,跌幅为0.24%;纳斯达克综合指数下跌36.35点,报5,171.77点,跌幅为0.70%。
 
  苹果与微软财报利空,股价下跌。苹果公司(AAPL)在周二盘后公布的对本财季的销售收入预期低于市场预期。微软(MSFT)宣布,与收购诺基亚相关的减记导致该公司出现了最大的季度亏损。
 
  简评:财报一出,苹果股票在周二盘后一度大挫8%,并再次在市场中引发“iPhone销量是否已经见顶”的讨论。虽然这一销量比去年同期劲增了59%,但因为分析师之前预计的销量数字为4900万部,所以上季度iPhone实际销量未及预期。不过苹果公司CEO库克(TimCook)还是发布了一系列关于iPhone的好消息,比如在上季度,抛弃安卓系统转投iPhone的顾客数量史无前例。所以说,iPhone的销量并未见顶,但是短期来看却可能对国内外科技股构成短线冲击。
 
  国务院确定全面实施大病保险 医药企业构成实质性利好
 
  国务院总理李克强7月22日主持召开国务院常务会议,决定推广随机抽查机制,以创新事中事后监管营造公平市场环境;部署加快转变农业发展方式,走安全高效绿色发展之路;确定全面实施城乡居民大病保险,更好守护困难群众生命健康。
 
  会议决定,2015年底前使大病保险覆盖所有城乡居民基本医保参保人,对参保大病患者需个人负担的医疗费用给予保障,今年支付比例达到50%以上,今后还要逐步提高,有效减轻大病患者就医负担。到2017年,建立比较完善的大病保险制度。
 
  按照收支平衡、保本微利的要求,原则上由政府招标选定商业保险机构承办大病保险,保费实行单独核算,确保资金安全和偿付能力。对经大病保险支付后自付费用仍有困难的患者,由医疗救助、慈善救助等给予帮助,共同发挥托底保障功能,有效防止发生家庭灾难性医疗支出,防范冲击社会道德底线的事情出现,显著提升城乡居民医疗保障公平性。
 
  简评:对于全面实施城乡居民大病保险,医药行业专家认为,将对部分医药企业构成实质性利好。其中,英特集团(000411 公告, 行情, 资讯, 财报)在最新披露的《投资者关系活动记录表》中表示,目前公司已获得浙江省15个大病医保对应品种的直送权(DTP业务,非独家,存在竞争)。而宝莱特(300246 公告, 行情, 资讯, 财报),已率先布局尿毒症的透析市场。
 
  证金公司:未卖出任何上市公司股票
 
  对于有媒体关于“中国证券金融股份有限公司减持伊利股份”的报道,记者22日晚间向中国证券金融股份有限公司(下称“证金公司”)负责人独家求证获悉,该报道情况不属实。截止目前,证金公司未卖出任何上市公司股票。
 
  证金公司负责人介绍,为维护资本市场稳定,近期证金公司在二级市场买入股票的应急操作过程中,确有部分股票持股比例达到或超过上市公司总股本的5%,证金公司发现后,已及时将超比例股票划转至基金管理公司“特定多个客户资产管理计划”账户(即俗称的“一对多”账户)中管理,划转至基金管理公司的上述股票没有减持。证金公司目前的持股比例符合相关法律法规和交易所规则的要求。
 
  这位负责人表示,证金公司将继续贯彻落实证监会“把稳定市场、稳定人心、防范系统性风险作为工作目标”的总体要求,切实做好维护资本市场稳定工作,并在今后的操作中,严格遵守相关法律法规和交易所规则的规定。
 
  简评:在国家队大举建仓后,市场一直在关注国家队怎样退出,会不会快速退出。值得庆幸的是,国家救市护盘的决心相当明显,现在之前进场的国家队并未在短期内快速回撤,而是继续坚守直到市场的信心完全恢复。

 
  二、主力动向曝光
 
  4000点上胆子又大了 融资客小幅加仓
 
  7月21日、22日,沪指连续两日收盘站在4000点上方,逐渐摆脱半年线压制,盘面上释放出的积极信号也吸引了人气回归。《每日经济新闻》记者注意到,同花顺iFinD数据显示,截至7月21日(本周二),沪深两市融资余额为1.433亿元,环比增速为0.62%,创出6月18日以来A股融资余额单日环比增幅最大的一天。与此同时,机构热情也在提高,昨日龙虎榜上机构净买入额高达44亿元。
 
  国企改革股再掀涨停潮
 
  昨日从盘面看,国企改革板块再次获得资金青睐,成领涨主力,其中洛阳玻璃、中粮屯河、华电能源等18只个股强势涨停。
 
  分析人士认为,国企改革概念股集体走强有来自消息面的刺激。据新华社报道,近日,习近平总书记来到吉林省延边朝鲜族自治州和长春市,深入农村、企业,深入广大干部群众,就振兴东北等地区老工业基地、谋划好“十三五”时期经济社会发展进行调研考察。
 
  与此同时,市场预期关于国企改革顶层设计方案进入倒计时阶段,方案或包括合所有制改革、员工持股、国资委的职责、央企的划分等内容。
 
  “顶层方案出台预期以及各地方政府的贯彻实施,将让国企改革成为下半年市场最为确定的投资机会。”一位私募投资总监对《每日经济新闻》记者表示。
 
  除国企改革概念股抢眼外,昨日航空、船舶和石油板块同样大涨,保险、证券和银行板块跌幅靠前。
 
  既然A股还在震荡向上,那么哪些个股是投资者值得关注的标的?事实上,融资盘龙虎榜就能揭示出嗅觉灵敏的资金最新狙击对象,关注微信公众号“添升宝”(you-daydayup),可在每日开盘前获悉融资客偏爱的个股。昨日榜单斩获包括联创光电在内的两只涨停股。
 
  创业板股受机构青睐
 
  昨日,沪指收于4026.04点,微涨0.21%,虽然连续第二日收盘站上4000点,但120日线压制明显,且昨日和前日沪市单日成交均不及本周一的6883亿元。
 
  在此背景下,机构席位在龙虎榜上加大了买入力度。《每日经济新闻》记者注意到,昨日龙虎榜机构席位净买入额为44.01亿元。
 
  昨日,机构净买入前四名个股分别是黄河旋风、天壕节能、中瑞思创 和互动娱乐,净买入额分别是5.01亿元、3.55亿元、2.28亿元和1.51亿元。很明显,后三只个股都是创业板股。
 
  融资余额增速“弱复苏”
 
  7月16日至今,沪指五连阳。《每日经济新闻》记者注意到,iFinD数据显示,7月16日沪深两市融资余额降至1.419万亿元,创出本轮下跌下来最低值,但7月21日(本周二)融资余额升至1.433亿元,环比增幅0.62%。这一增幅虽然不能与A股行情火爆时高涨的数字相比,但却是6月18日至今,沪深两市融资余额环比增幅最大的一天。
 
  从申万一级行业来看,7月16日~21日,融资净买入额前三名行业分别是建筑装饰、交通运输和机械设备,金额分别为49.56亿元、21.53亿元和20.91亿元;融资净买入额为负的前三个行业分别是银行、医药生物和食品饮料,金额分别为-25.19亿元、-4.66亿元和-4.65亿元。
 
  上述私募投资总监对《每日经济新闻》记者表示,融资余额的“弱复苏”一定程度上也是市场信心恢复的标志。清理场外配资引发本次踩踏,在市场进一步下跌中,场内两融交易亦被波及。在前期下跌中,融资余额持续下降对应的是风险释放,风险释放到一定阶段后,融资余额恢复性上涨将是市场阶段性见底的标志之一,这也将在资金上为反弹提供保证。
 
  记者注意到,市场昨日成交并未有效放大,不少投资者担心可能出现二次探底。上述私募投资总监认为,不必纠结于是否真的二次探底,当前仍处于超跌反弹阶段,若短期连续大涨可考虑兑现收益,近期热点仍以国企改革、军工和新能源等板块为主。
 
  分析师:选股标准回归业绩
 
  沪指连续两天站上4000点,不少投资者跃跃欲试博反弹。《每日经济新闻》记者注意到,近日,民生证券首席策略研究员李少君博士提出,大跌前的疯牛行情中,“那些遵循传统价值投资框架的投资者往往郁闷,因为他们怎么也看不懂这个不看业绩看故事、不看市盈率看市梦率的市场。”但在大跌之后,开始越来越多的听到“业绩”、“估值”、“成长性”这样的“古典”选美标准。
 
  李少君认为,可从三个角度来定义“古典”选美标准:
 
  第一,业绩优良,增长稳定--警惕非经常性损益对利润表的粉饰、排除业绩暴涨暴跌的不稳定性标的;第二,估值合理,跌破员工持股计划--排除员工实际持股比例低、以员工持股为噱头的标的;第三,近期有大规模回购或增持计划--排除回购或增持价格上限过低、比例规模微不足道的标的。(每日经济新闻)
 
  天下武功唯独不破:10大基金独门股
 
  数据显示,截至7月21日,股票型基金和混合型基金有6只收益率翻倍,收益率在80%-100%的基金为19只,排名第一的富国低碳环保和排名第二的易方达新兴成长回报率分别为142%和130%,总体来看,整个业绩第一梯队差距拉的并不是很大。在第一梯队产品中,宝盈基金、富国基金、华商基金、汇添富、易方达、新华有多只基金入围,成为年度冠军的强有力的争夺者。大成基金、国投瑞银、华宝兴业、浦银安盛、融通基金、益民基金也有“代表作”。
 
  而6月15日以来的调整行情,各只基金的风控能力也表现出差异,平均回撤率为13.6%,最大回撤率为25%,同时也有3只基金在期间实现正回报,行情的起落也将继续考验各家基金公司的风控能力和调仓能力,为年度冠军的争夺增加不确定性。

 
  何为基金独门股?
 
  尽管基金季报数据存在一定的滞后性,但通常而言,基金公司旗下一只或多只产品高比例持有某只股票,并且相对其它机构而言,持股比例高出非常多,这样的股票可称为基金独门股。
 
  相对一季度基金抱团持股现象,二季度,基金公司对重仓股的大幅调仓,也让新的基金独门重仓股浮出水面。基金经理布局往往具有前瞻性,跟着基金经理买股也是部分投资者热衷的投资“捷径”。相对于一般的持仓数据,基金独门股参考价值更高。
 
  而且,三、四季度为基金业绩搏杀期,独门股往往构成为博弈胜负的重要底牌,由于单一机构筹码高度集中,往往更容易杀出黑马。尤其是被处于业绩第一梯队的基金公司持股,后续的表现更值得期待,但目前市场波动大,对于一些年内累计涨幅较大的公司,投资者不宜盲目迷信,仍需综合考虑。
 
  数据显示,目前单一基金公司持股流通盘比例最高,剔除二季度净减持和仍有多家基金基金重仓抱团的公司,筛选出的10只最新基金独门股为:
 
  独门
 
  扬杰科技
 
  宝盈基金旗下4只产品共持有流通股的25.01%,机构认为,新能源汽车与充电桩对于电源转换的需求强烈,将成为碳化硅需求的主要拉动力量之一。目前公司提前布局碳化硅行业,已站在国内碳化硅器件前沿,未来有望受益于新能源汽车浪潮。
 
  凯美特气
 
  宝盈基金4只产品持有流通股的22.76%,另外申万菱信和新华基金合计持股3.28,近似基金独门股。不过该公司自4月初就开始停牌,近期公布拟5.5亿收购两在线教育公司,转型有看点。
 
  九洲药业
 
  宝盈基金4只产品持有流通股的19.66%,尽管另外仍有两家基金合计持有约5%股份,但仍符合独门股标准。广发证券认为,公司作为国内历史悠久的原料药生产企业,通过生产基地、研发基地的多区域布局,有望成为国内CRO/CMO龙头。
 
  飞凯材料
 
  目前仅披露一家基金工银瑞信持有流通股的19.37%,属于正宗的基金独门股。申万宏源认为,受益于国家“宽带中国”战略,光纤光缆快速增长致涂覆材料需求持续高增长,国内市占率超过65%;同时公司积极开拓海外市场,特别是市场空间较大的北美和印度市场,全球市占率第一并持续提升,龙头地位巩固。
 
  佳讯飞鸿
 
  工银瑞信3只产品持有流通股的16.71%,属于纯正的的基金独门股。公司在铁路、城市轨道交通指挥调度的市场和技术方面均拥有绝对的领先优势,市场占有率60%左右。
 
  众信旅游
 
  华商基金3只产品持有流通股的15.66%,另外广发等11家基金合计持有10.45%股份,除华商基金外,其它基金公司持股比例较低且较为分散,接近于独门股。公司目前受益于出境游人次的高速增长,主业将稳步发展。未来出境综合服务需求巨大,公司将继续内生式增长和外延式并购步伐,整合出境服务市场。
 
  先导股份
 
  嘉实基金3只产品持有流通股的15.39%,另外银河基金等3家公司合计持股约8%,接近于独门股。锂电设备行业景气上升始点已经到来,扩产高峰、自动化水平提升为锂电设备带来爆发式需求。
 
  火炬电子
 
  广发基金2只产品持有流通股的14.60%,另外信达澳银持股约2.8%,属于较为纯正的的基金独门股。公司主要从事电容器及相关产品的研发、生产、销售、检测及服务业务,其主营业务包括自产业务和代理业务。自产业务包括军用和民用用途,主要适用于航空、航天等军工市场及工业控制设备、消费类电子产品等民用市场。代理业务主要通过下属公司完成,主要适用于电力、轨道交通、汽车电子、智能手机等民用市场。
 
  汉威电子
 
  易方达3只产品持有流通股的14.53%,其余5家基金合计持股4.6%,大成和申万菱信二季度进行了减持,接近于基金独门股。公司将今后的发展重心囊括整个物联网产业链,从传感器到智能仪器再到云平台的完整系统。通过“内生增长+外延并购”的模式布局物联网四大业务领域:智慧市政、环境监测、消费电子和工业安全。
 
  绿盟科技
 
  易方达2只产品持有14.27%的流通股,另有3家基金公司合计持股3.68%,接近于独门股。公司拥有大量金融、运营商、能源和互联网等领域优质客户,2014年以来公司持续投资及并购,布局信息安全及国产化。
 
  宝莫股份17亿卖盘倾泻而出 疑似大股东“二传手”减持
 
  本周二 (7月21日),宝莫股份(002476,收盘价11.78元)突然大跌6.7%,且成交量高达27.2亿元,创历史天量,换手率高达38.08%。
 
  值得注意的是,宝莫股份当日龙虎榜卖方前五席合计卖出16.68亿元,按成交均价计,折合1.4亿股。这与今年6月公司大股东协议转让的股份数(1.7亿股)十分接近,且当时的7个转让对象不存在一致行动人关系,持股未达到5%的监管披露要求。若果真是上述转让对象在砸盘,则他们相当于充当了宝莫股份大股东减持的“二传手”。
 
  一日成交2.29亿股
 
  本周二,A股整体继续反弹,涨多跌少。因此,宝莫股份一反此前持续上涨趋势而下跌近7%的现象就显得有些奇怪。而更令人感到意外的是,公司股票当日成交2.29亿股,总成交额达27.2亿元,当天的换手率高达38.08%。与此形成鲜明对比的是,此前几个交易日,该股日均成交额仅在5亿元上下。
 
  追溯历史,宝莫股份分别在2013年10月31日以及今年6月16日创造过历史天量,但其成交量分别只有1.2亿股和1.22亿股,成交额分别为9.9亿元和24.2亿元。
 
  龙虎榜数据显示,本周二,华泰证券宁波柳汀街营业部以3.63亿元的卖出金额位列卖一席位。此外,华安证券绍兴胜利西路营业部、申银万国上饶中山西路营业部、海通证券北京密云鼓楼东大街营业部、中信证券(浙江)慈溪慈甬路营业部分别以3.61亿元、3.55亿元、3.53亿元、2.36亿元的卖出金额排在卖二至卖五席位。卖方前五卖出金额合计达16.68亿元。
 
  与卖方营业部的大手笔相比,买方则显得“寒酸”了许多。买一席位的信达证券南京汉中门大街营业部买入金额只有2812.94万元,买方前五席位合计买入金额为1.07亿元。
 
  从盘面情况来看,宝莫股份周二低开低走,盘中跌幅一度超过9%。午盘后,公司股票剧烈震荡,跌幅曾缩窄至1.87%,但此后又迅速回落。截至当日收盘,公司股价报收于11.97元,跌幅为6.7%。
 
  根据盘面情况分析,宝莫股份股票本周二本有希望翻红,但最终多方不敌而收阴。需要指出的是,在7月14日复牌后,宝莫股份股价连续5个交易日上涨,累计涨幅52.74%,形势可谓一片大好。此时此刻,到底是谁在砸盘,且出手如此凶狠?

 
  新进股东集体砸盘?
 
  从宝莫股份本周二的成交量及龙虎榜数据分析,手中能有如此巨量筹码的股东并不多。以宝莫股份7月21日成交均价11.88元计算,卖一的华泰证券宁波柳汀街营业部卖出的股份数量高达3056.06万股,卖方前五席位合计卖出1.4亿股。
 
  翻阅宝莫股份一季报可以发现,只有前两大股东的持股超过2000万股。不过,根据证监会近期发布的规定,作为控股股东的胜利油田长安控股集团近期不可能在二级市场上减持公司股票,而第二大股东山东省高新技术创业投资有限公司的持股也不过只有2003.01万股,即便其选择全部卖出也不足以解释本周二宝莫股份股价的大跌。
 
  值得注意的是,6月3日,宝莫股份宣布,控股股东通过协议转让方式向自然人章建美、陈贤波、唐予松、梁晓华、叶煊、周战红、陈宇文等7人转让了其持有的宝莫股份1.7亿股,占公司总股份的27.78%。其中,向章建美转让3053.88万股,向陈贤波转让3053.88万股、向唐予松转让3000万股,向梁晓华转让3000万股,向叶煊转让2000万股、向周战红转让1967.24万股,向陈宇文转让925万股。结合股份情况来看,这几位自然人与砸盘方似乎十分契合。
 
  值得一提的是,在与宝莫股份控股股东交易之时,上述7位自然人单人接手股权均不足5%。其中,章建美、陈贤波的持股比例分别4.99%;唐予松、梁晓华的持股比例分别为4.90%;叶煊持持股比例为3.27%;周战红持股比例为3.21%;陈宇文持股比例为1.51%。且根据公告所述,上述各受让方之间不存在任何一致行动关系。因此,其减持无需披露权益变动,减持后也无需通报。若果真是这些人在减持,则他们相当于充当了宝莫股份大股东减持的“二传手”。
 
  不过,对于上述猜测,记者尚未获得相关方证实。
 
  董事间接减持
 
  倘若本周二的“砸盘”的确为上述7位自然人股东主导。那么,其如此着急出货又是为何呢?《每日经济新闻》记者注意到,虽然上市公司并未披露上述7位自然人股东接手公司股权的价格,但公司6月3日复牌前股价仅7.96元,相信股权转让价格与之并无太大差距。在股权转让协议签署后,受到泽熙等著名机构参与公司非公开发行股票消息的刺激,宝莫股份曾连续收出10个涨停板,股价一度超过20元。
 
  此后,受到股灾影响,公司股价也曾大幅回落。在股权转让正式完成的6月25日,宝莫股份股价报收于16.64元。6月26日~7月7日,公司股价继续下挫,累计跌幅为49.52%,股价从逾16元跌至8.4元。7月8日,宝莫股份宣布停牌并于7月14日才复牌,并在复牌后连续上涨。
 
  值得注意的是,6月26日~7月20日之间,宝莫股份仍然维持了不小的日交易量,7位自然人股东若想出货应有充足时间。期间宝莫股份的股价也曾有好几个交易日高于13元。无论从哪方面讲,其似乎没有必要在一个交易日内砸出这么大的出货量。这就使得公司股价本周二的大跌充满了谜团。
 
  除了疑似新进股东出货之外,记者还注意到,宝莫股份董事王会臣也在近期间接减持了公司股份。深交所数据显示,6月24日~7月17日,宝莫股份股东双建生化合计减持公司148万股。截至1季度末,双建生化持有宝莫股份595.87万股,持股比例为0.97%,排在股东名单第五位。工商资料显示,双建生化的第一大出资人及法人代表正是宝莫股份董事王会臣;同时,王会臣还为该公司董事长。因此,双建生化此番减持相当于王会臣间接减持。
 
  值得注意的是,7月初,证监会发布公告称,面对证券市场出现的非理性下跌,为维护市场稳定以及投资者合法权益,从即日起6个月内,上市公司控股股东和持股5%以上股东(以下并称大股东)及董监高人员不得通过二级市场减持本公司股份;上市公司大股东及董监高违反上述规定减持本公司股份的,证监会将给予严肃处理。
 
  证监会上述规定约束了董监高人员自身的减持行为,但却并未明确董监高间接持有的上市公司股权是否也将锁定6个月。王会臣此番无疑成功打了一个擦边球。
 
  对于投资者而言,最为疑惑的便是:宝莫股份究竟出了什么事情。为何出现如此巨量的股份逃离?对于上市公司而言,目前影响最大的无疑是正在实施的定增事宜。

 
  三、今日股评家最看好的股票
 
  中利科技:增发加码光伏电站,激励计划保驾护航
 
  公司拟增发融资不超过25亿元投资371MW光伏电站:公司拟非公开发行不超过1.17亿股,募集资金总额不超过25亿元,用于投资371MW光伏电站项目(募投项目投资总额30.70亿元,实际募集资金净额少于项目投资总额之不足部分,由公司以自有资金或通过其他融资方式解决);本次发行的价格为不低于定价基准日(公司审议本次非公开发行股票的股东大会决议公告日)前20个交易日的公司股票交易均价的90%。
 
  募投项目拟通过公司控股子公司中利腾晖具体实施,募集资金将通过公司向中利腾晖增资的方式注入中利腾晖;公司将按1.40元现金出资认缴一元注册资本的比例,认缴中利腾晖新增注册资本,中利腾晖的其他股东国开金融、农银投资、国联创投、农银无锡基金、农银国联投资放弃出资权力。
 
  公司发布限制性股票激励计划(草案),授予价格为14.61元/股:公司拟向激励对象授予不超过460万股限制性股票,占目前股本的0.81%,其中首次授予416.5万股,预留43.5万股(应在本计划生效后12个月内进行授予)。首期授予的限制性股票价格为14.61元/股,为前20个交易日公司股票均价的50%。
 
  激励计划有效期为自授予日起48个月,首期授予限制性股票自授予日起满12个月后,满足解锁条件的激励对象可以在未来36个月内按40%:30%:30%的比例分三期解锁;预留部分自授予日起满12个月后,可以在未来24个月内按50%:50%的比例分两期解锁。解锁考核年度为2015-2017年,要求扣非后净利润较2014年增长不低于25%、45%、60%。
 
  激励对象范围广泛,实现股东、公司和激励对象利益的一致:计划授予的激励对象共计87人,包括公司董事、高管共7人,公司经营业务主干、核心技术(业务)人员80人。激励对象面向董事、高管、中层管理人员、核心技术(业务)人员,可谓范围广泛、人数众多,这将实现股东、公司和激励对象利益的一致,维护股东权益,为股东带来更高效、更持续的回报,实现员工持股,绑定长期利益。
 
  进一步完善公司法人治理结构,建立健全公司长期、有效的激励约束机制;充分调动公司中高层管理人员及核心业务(技术)骨干人员的主动性、积极性和创造性,增强公司管理团队和业务(技术)骨干对实现公司持续、健康发展的责任感和使命感;平衡公司的短期目标与长期目标,促进公司持续、健康、高速的长远发展;通过本股权激励计划的引入,进一步完善公司的绩效考核体系和薪酬体系,吸引、保留和激励实现公司战略目标所需要的人才。
 
  限制性股票估算成本约6080.90万元,成本分四年摊销:公司本次激励计划拟向激励对象授予限制性股票460万股,其中首次授予416.5万股,根据相关估值工具测算授予日限制性股票的公允价值,并作为公司本次激励计划中限制性股票授予的成本,在激励计划的实施过程中按照解锁比例进行分四年确认。假设首次授予日股票的公允价值为本计划草案公告日前20个交易日公司股票均价,即29.21元/股,首次授予日假设为2015年9月1日,则限制性股票成本约为6080.90万元。
 
  前次增发募集12.18亿元投资140MW电站提供成功经验:2014年3月,公司完成第一次非公开发行股票,募集资金向中利腾晖增资12.18亿元(增资后公司持有中利腾晖股权比例上升至84.80%),用于投资青海省100MW、新疆维吾尔自治区20MW和新疆生产建设兵团20MW合计140MW光伏电站项目。
 
  2014年,中利腾晖先后实现了甘肃119.5MW、新疆110MW、宁夏100MW、青海50MW合计391MW项目的转让,累计实现并网销售光伏电站项目超过800MW。2014年底,中利腾晖引进国开金融、农银系等机构作为战略股东,有利于获取低成本的资金,进一步加强公司的资金优势,并降低公司的财务费用。2015年国家能源局计划新增光伏装机规模17.8GW,国内将迎来光伏装机大年,中利腾晖作为国内电站开发龙头之一将直接受益。
 
  截至2015年5月12日,中利腾晖已累计获得核准663.8MW,其中正在开工建设180MW,预计2015年开工量有望接近GW级,拉动光伏业务持续高增长。我们认为,公司在光伏电站领域的商业模式较为成熟,此次增发有望复制前次增发的成功经验,为公司光伏业务发展提供资金支持。
 
  参股三大专业平台,具备参与能源互联网的潜质:公司参股三大专业电站运营平台,包括联合光伏、常熟中巨、华利光晖,建立光伏板块的管理体系,业务涵盖前期开发、投资建设、后期运维管理等全产业链。光伏产业链布局进一步优化。
 
  同时,电站运营平台以资本合作为纽带,分享持有光伏电站的收益,有利于降低融资成本,锁定优质项目资源。考虑到公司在电站开发、建设、运营、维护方面的经验优势,参股三大专业平台提供电站资产,加上公司在通讯方面的技术与渠道,结合互联网、生态发展等元素以及打造技术型智能新能源企业的愿景,公司具备参与能源互联网的潜质。
 
  创新业务超预期空间大,提升公司整体估值:公司在做大做强光伏与电缆业务的同时,还积极开拓新领域。参股公司中利电子的特种电子设备在市场中崭露头脚,2014年实现营业收入5.00亿元,盈利2140万元,不仅为上市公司贡献投资收益超过700万元,更为公司朝技术型、轻资产高附加值方向转型进行了较好探索。
 
  由于其军工产品的高壁垒,公司的竞争力有望长期保持,未来订单超预期空间极大。同时,中利电子的军工属性还有望提升公司的整体估值。
 
  投资建议:在不考虑增发摊薄股本的情况下,预计公司2015-2017年的EPS分别为1.06元、1.40元和1.67元,对应PE分别为31.6倍、23.9倍和20.0倍,维持公司“买入”的投资评级,目标价35元,对应于2016年25倍PE。
 
  风险提示:政策不达预期;电站备案或发电量不达预期;新业务布局不达预期;融资不达预期。(齐鲁证券)
 
  新研股份:收到证监会一次反馈,重大事项进展快速且顺利
 
  事件:公司于2015年7月17日收到中国证券监督管理委员会2015年7月16日出具的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》,涉及被收购方明日宇航、公司自身以及配套融资等25个问题,公司本次重大资产重组事项进展顺利且快速。
 
  明日宇航为“民参军”最优标的:航空航天零部件生产行业系一个准入门槛高、业务培育期长但又极具增长潜力的新兴战略性行业,明日宇航作为我国的民营航空航天飞行器零部件制造服务商已成功融入国内航空航天器及国际大型飞行器制造商供应链体系,经过多年的业务培育期,在合作资源、工艺技术以及装备制造方面形成先发优势,为未来业务的快速增长做好充分准备。

 
  明日宇航具备业绩大幅超预期可能:
 
  1、从产值看,公司目前所有产能投入可达到产值40亿+。
 
  2、从订单看,配合主要机型的加速列装,军工订单将从2013-2014年的试制逐渐走向小批,具有高速成长潜能。
 
  3、从设备能力看,公司已形成了先进性、规模化的领先优势,并仍在不断扩大。
 
  4、净利润率看,公司毛利率维持稳中有升的态势,收购后公司航空航天零部件业务的财务费用将低于现在的11%,再考虑到技术提升、订单和产能释放带来的规模效应,净利率有望从目前的不到20%提高到25%以上。
 
  盈利预测及评级:我们估算2015年、2016年和2017年,明日宇航可实现净利润1.87亿元、3.27亿元和7.35亿元,假设公司现有业务估值50亿元,按增发后总股本14.86亿股测算则2015年、2016年和2017年明日宇航的估值水平分别为109倍、62倍和28倍,乐观估计明日宇航2017年可实现净利润10亿元(对应40亿元收入,25%净利率)则2017年动态市盈率为20倍。
 
  我们判断市场重点将越来越集中于“真成长”股,具备高速成长的确定基础,公司收购明日宇航后,作为明确的民参军标的,在民参军大发展的预期背景下理应享有高估值,加之较明确的再并购预期,我们维持之前公司中长期合理市值550亿元(对应摊薄后股价为37元)的判断,维持“买入”评级。
 
  催化因素:收购明日宇航的任何程序上的进展,15~17年业绩的超承诺。
 
  风险提示:农机行业或继续下滑,明日宇航整合进度和业绩或低于预期等风险。西南证券
 
  永利带业:投资欣巴科技,切入智能仓储领域
 
  事件:2015年7月21日,永利带业公告拟以自有资金人民币2249万元通过增资扩股的方式投资认缴欣巴科技2082万元的新增注册资本,认购股权的溢价部分人民币167万元计入欣巴科技的资本公积金,全部认购完成后,本公司占欣巴科技增资后注册资本的51%。
 
  增资控股上海欣巴,切入智能仓储巨大“蓝海”。
 
  标的公司上海欣巴科技处于智能化分拣系统集成行业,在国内属于高速成长的朝阳行业。智能化分拣系统是智能仓储领域的核心设备之一,采用先进的信息管理系统、自动化物料存储、分拣和搬运设备等,使货物在仓库内按需要自动存取与分拣;配送环节,通过使用自动拣选技术、电子标签技术、条形码技术、二维码技术等,能够大幅提高分拣与配送的效率和准确性。
 
  我们认为,公司增资控股欣巴科技后,将切入到千亿规模的智能仓储领域(中性情形下测算到2018年智能化仓储市场规模约为1144亿元,年均增速约25%),市场发展前景广阔。
 
  核心团队经验丰富、技术领先,智能化分拣业务有望突破。
 
  上海欣巴科技以原股东金卫平为核心的管理技术团队来自于上海邮政科学院,是我国智能分拣技术最为顶尖的科研院所。欣巴科技核心团队在邮政系统的智能化分拣系统具有多年项目管理与公司运营经验,具有显著的技术优势。我们认为,依托永利带业的市场优势及客户资源,预计欣巴科技的智能化分拣业务将实现快速突破。
 
  依托物流信息化,未来将与主业形成协同。
 
  切入智能化分拣系统集成领域后,公司有望通过物流信息管理系统与企业其他管理系统无缝对接,实现供产销全过程的计划、控制和物料跟踪,能够基于物流信息化,更好地实现整合下游客户的仓储系统和生产组织需求,从而提升对下游客户轻型输送带(尤其是物流带)的销售,实现与主业的协同效应。
 
  盈利预测及估值。
 
  预计公司2015/2016/2017年每股收益分别为0.49元、0.59元、0.72元,对应当前股价动态市盈率36.19倍、30.08倍和24.71倍,维持买入评级。
 
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