股市行情“股票池重构 护盘A股的7大利好出现 ”

股市行情“股票池重构 护盘A股的7大利好出现 ”


 

  7大因素助沪指站上4000点

  1、国企改革顶层方案即将发布,股市稳定将会成为国企改革的催化剂。资本市场稳定和保持合理的流动性是国企改革的基础和前提条件,因为国企改革上市以及混合所有制的实现都要依赖于稳定的资本市场,资本市场稳定有利于加快国企改革进程。

  2、万亿养老金亟待入市。随着《基本养老保险基金投资管理办法》结束征求意见,养老金入市又前进一步。但需要注意的是,养老金入市将可能会以地区试点方式进行,不会全面铺开,所以这点要有一定的心理预期。

  3、十三五规划将制定,新的行情主线将会浮出水面。对于灾后重建的A股市场来说,十三五规划开始进入讨论期,这无疑给市场提供了新的行情线索,二级市场将会持续关注该方面的信息。

  4、中国经济基本面触底反弹,宏观经济和微观业绩都将会支撑市场企稳。

  5、政策的稳定性。无论是财政政策还是货币政策,当前都属于宽松局面,这给予市场较好的资金面环境,不会出现流动性的危机。

  6、经过大幅调整的A股市场,会得到监管层精心的呵护。无论是救市中监管层祭出的大招,还是后期一些新政,我们认为以后一段时间监管层将会对市场呵护有加,避免对市场造成二次伤害。

  7、高速公路拟将长期收费、铁路投资下半年将超5000亿、动车组招标已经启动、农产品市场定价以及互联网金融监管政策落地都促使关联板块大幅上涨。市场热点到处开花。

  自7月9日A股阶段见底以来沪深两市连续向上反弹,期间虽有反复,但整体呈震荡回升态势。

  安信证券分析师徐彪认为,此前调整也使市场出现了一些积极变化。杠杆水平得到下降,两融余额下降至1.4万亿左右,使得市场短期的平仓警报解除。估值泡沫得到一定缓解,部分优质成长个股跌回有吸引力的30倍左右。产业资本增持为股价背书将提振股价信心。后期的走势借鉴A股1996-1997年的走势,后半段股市将大概率继续上行,但估计将回归业绩为王的走势。



  4270点将成为反弹第一目标

  从技术面来看,沪指3375点之后的二次探底上周5已结束。4000点关口附近积压了大量的套牢盘,并且目前位置恰巧与120日线“牛熊分界线”重叠,形成短期上行压力。

  随着近期的强反弹,市场很多个股积累了大量的获利盘,尤其是军工板块和高送转概念股,投资者应控制好仓位。

  申万宏源表示短线市场逐步构筑头肩底形态,颈线位附近将有震荡,后市将逐步向上修复,反弹动力尚未完全释放。这个过程中,板块热点进一步分化,逢低是积极参与个股机会的时机。反弹半分位4270点将成为第一目标。 沪指收复4000点近300只股涨停 经历过大跌,股民操作更谨慎

  “到底能不能上4000点?”由于4000点与半年线“牛熊分界线”重叠,对不少股民而言是一个较重要的心理关口,所以当前日4000点得而复失后,对于昨日沪指的走势,投资者更加关注。周二沪指不负众望四连阳收在4000点之上,令看多的股民松了口气。但从操作而言,由于经历过大跌,股民们的心理预期明显比4月份股指冲上4000点时降低,操作也相对谨慎。

  昨日盘面

  周二早盘,沪深两市大幅低开,沪指下挫后震荡回升短暂翻红,之后一度下跌翻绿,临近午盘沪指拉升攀上4000点;午后开盘,沪指呈上扬趋势,盘中涨逾1%,创本轮反弹新高4041.82点,14点左右冲高回落涨幅收窄;创业板低开后震荡上扬翻红,之后一路震荡回落,盘中一度翻绿失守2800点,最低至2779.53点;

  午后开盘,创业板指呈上升趋势,最高2917.41点,14点左右冲高回落,涨幅收窄。截至收盘,沪指报4017.68点,涨25.57点,涨幅0.64%,深成指报13315.56点,涨113.17点,涨幅0.86%,创业板报2882.90点,涨34.60点,涨幅1.21%。

  沪市昨日成交6464.2亿,深市成交5605.9亿,两市共成交12070.1亿,比上一个交易日13200.1亿的成交量有所萎缩。

  个股方面,沪深两市近300股涨停,其中创业板291股上涨,先导股份(300450)、全通教育(300359)等70股涨停。板块方面,受猪肉价猪价创三年新高影响,农林牧渔现涨停潮,罗牛山(000735)、金新农(002548)、华英农业(002321)、正邦科技(002157)等25只个股涨停。

  受高速公路拟长期收费影响,高速公路板块午后大幅走强,同时交通设施板块走强,楚天高速(600035)、福建高速(600033)、山东高速(600350)等15只个股涨停。银行板块走弱,中信银行跌逾4%。



  “死里逃生”学会半仓

  股民故事

  暴跌后目标收益降到10%左右

  “到底能不能上4000点?能不能上4000点?”昨天上午,南京股民林先生不停地追问老股民,换来的答案是“你简直烦死了”。下午沪指终于收在4000之上,林先生表示特别欣慰。

  这轮暴跌使林先生的炒股收益从浮盈30%到浮亏30%,到昨天终于开始回本赚钱了,更重要的是他也把仓位从原来的满仓降为了半仓。“这样好,进退自如。”林先生表示,原本持有的是创业板个股,满仓套牢的滋味太不好受了,像被捆住了一样不能动弹,到现在堪称“死里逃生”。

  这轮暴跌后,林先生对后市的心理预期明显降低,目标收益也降到10%左右。“有呼吸空间就行。”他表示,虽然半仓可能比满仓会少赚,但好在心安,有现金就有腾挪空间。后市他打算一直保持半仓左右、高抛低吸。

  解套有望不敢动了

  跌怕了,只想安静地“等风来”

  “今天没人议论股票嘛?近期群里最安静的一天!”昨天,南京80后股民张先生感到同学群里跟往常不一样,临近收盘他憋不住抛了几句话。同学们有的股票是“原地踏步”,有的还小跌几分钱,有的虽然吃到了2个涨停股但还没解套。

  张先生深有同感,昨天没操作,因为前面股灾伤到的那部分本金最近回来了,本周起开始有了利润,“本金回来我就安心了,等等看大盘能不能继续冲高。”

  经历过了上周的反复做T,张先生有两只股昨天终于浮亏缩小到了10%以内,“不想动了,如果明天大盘涨一涨,我可能就解套了,解套后准备卖一半,前面给跌怕了。”他表示,现在有种“等风来”的感觉,解套有望时反而不敢做T了。张先生的想法代表了很多人,同学群里绝大部分人全天都持股不动。

  从习惯听消息到学会高抛低吸



  频繁做T+0,已减损四五万

  南京股民黄先生经历过前段时间的大跌后,增长了不少经验。最近大盘在冲击4000点过程中,他瞅准时机,开始进行T+0操作。“只要不是一字涨停的话,每天至少有5%左右的浮动吧,这是最基本的。”黄先生表示,通过做T,自己已经减损了四五万元。

  黄先生资金量80万左右,经历暴跌之后的他开始半仓操作,“每天拿剩下的半仓去高抛低吸,在这种震荡行情下,真是赚钱赚到不亦乐乎。”比如,黄先生昨天在55.7元买入2000股飞天诚信(300386),在57.7元卖出,赚取了2元的差价。近4000块钱到手。“以前每天都想赚很多钱,现在每天赚几千就知足了。”黄先生表示,昨天他开始买入新股,在64.4买入宝信软件(600845),截至收盘,该股收盘价已到68.08元。

  黄先生以前炒股总是从朋友那边听消息,现俨然已成为小专家。“现在别人开始问我股票的事情了。”对于这种变化,黄先生称之为成长。

  震荡缓慢上行 是近期主要走势

  后市预测

  A股再上4000点,各家机构展望后市表示,大盘挑战4500点是大概率事件。有机构认为,4000点正好与半年线“牛熊分界线”重叠,短期存在一定的上行压力,预计震荡缓慢上行将会是近期股指的主要走势。操作上,可重点布局国企改革、高送转和业绩预增等概念个股。

  金证顾问认为,从最近几个交易日来看,市场终于回归到正常水平,暴跌暴涨的异常走势已经被彻底消灭了。截至昨日收盘,上证指数再度站上了半年线,短期市场将呈现出更为稳健的上涨节凑。

  郭一鸣认为,随着大盘成功站上4000点,短期多头或继续发起攻击,指数有望快速上行。当然,从昨天成交上看,两市成交依旧不足,短期上行持续性有待观望,在未有效放量之前,若遇拉升建议逢高逐步减仓,做好波段操作准备。

  特别提示

  纪念抗战胜利 A股9月休市四天

  根据中国证监会相关通知,上海证券交易所、深圳证券交易所21日发布中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利70周年纪念日休市安排。休市安排如下:9月3日(星期四)至9月5日(星期六(002291))休市,9月7日(星期一)起照常开市。另外,9月6日(星期日)为周末休市。有关清算事宜,根据中国证券登记结算有限责任公司的安排进行。



  市场纠结是上是下 操作仍应逢高减仓

  目前的市场走势十分纠结,欲上还下,欲下又上。周二虽然低开50多点,但在5天线的支撑下,股指震荡向上,收盘站上4000点、以及20日线和半年线,后市仍有继续冲高动能,但值得注意的是,周二量能明显萎缩,当天股指期货大幅贴水197点,这又是后市的一个隐患。我们认为,大盘后市即使继续反弹,在4200以上将压力巨大,操作上还是应坚持逢高减仓为主。

  今天走势

  短线面临不确定压力,小心久盘必跌

  周二大盘创了3373点以来反弹新高4041点,距离我们之前提到的反弹第一目标位4063点一步之遥,只有有效突破这一位置,大盘才可能向4200点以上发起冲击。目前市场的走势有些微妙,如果在4000点上下徘徊时间过长,很可能会久盘必跌,但是由于量能不够,面对4200点以上的压力,短线连续上攻难度也较大。后市市场可能会等待20日线下行后,形成5、10、20天线的粘合,再依托几条均线的合力向上拉升。

  目前市场的总体态势就是震荡筑底,市场已趋于中线走好,但短线仍面临不确定压力,从管理层思路看,仍希望走出稳健走势,所以综合几方面因素看,4200点以上压力较大,快速向下的30日线下半周将到达4200点附近,短期这里很难一次通过,这几天大幅贴水的股指期货显示一些主力机构还是看空后市,周三大盘即使继续冲高,若量能不能有效放大,投资者仍须保持一份谨慎。

  今天操作

  一批反弹40-50%个股,短线可分批减磅

  周二收盘,大盘15分钟短线指标出现了顶背离,尽管级别不如上次,但持续弱反弹后形成的背离高点不可大意,建议投资者目前操作仍应控制好总仓位,在4000-4200区域越涨越卖。按目前的反弹力度和节奏,大盘在本周后半周到下周初就有可能回落调整,回落幅度预期会在300点左右,如果真出现回踩,谨慎投资者可在3856区域逢低吸纳。

  大盘从3373点反弹至今,一批个股反弹幅度已有40-50%,短线已经逼近强压区域,这些个股短线将面临抛压,这是投资者需要小心的。在个股选择上,大家后市仍可关注本波反弹落后的品种,重点关注目前距离最低价只有10%左右的品种。

  江淮汽车

  上市公司公告牌

  募资加码新能源汽车

  江淮汽车(600418)披露非公开发行股票预案,公司拟定增募集资金45亿元加码新能源汽车,公司股票于7月22日起复牌。根据预案,本次发行对象为不超过10名特定投资者,发行价格不低于13.88元/股,发行股份数量不超过3.29亿股,募集资金总额不超过45亿元。扣除发行费用后,募集资金净额将用于新能源乘用车及核心零部件建设项目、高端及纯电动轻卡建设项目、高端商用车变速器建设项目。



  天宸股份

  控股股东连续增持

  天宸股份(600620)周二盘后公告称,公司控股股东上海仲盛虹桥企业管理有限公司于21日继续增持公司股份85万股,占公司总股本的0.1857%。本次增持后,仲盛虹桥及成元投资合计持有公司股份1.24亿股。周一仲盛虹桥增持373.06万股。上周三,天宸股份被资本大鳄刘益谦举牌。其旗下的国华人寿大手买入天宸股份2288.93万股,占总股本5%。

  入市即穿越牛熊 超跌次新股再发牛脾气

  有一种成长,叫刚入市就穿越牛熊。

  今年以来,登陆A股市场的新股、次新股达193只,其中不少公司未能尽情享受完新股上市的红利,股价便遭遇腰斩。从6月15日起市场剧震以来,各板块指数大幅下挫,在这期间,次新股指数跌幅达34.78%,超过上证指数30.73%的跌幅,逼近创业板指数36.04%的跌幅。

  不过,作为本轮股市维稳组合拳中的一大“杀器”,IPO暂缓或许能使次新股依靠稀缺性而再次带来中短线的投资机会。

  根据以往的经验,有分析人士建议,关注那些市值较小、主业想象空间较大、前期跌幅较大且反弹时力度较大的强势次新股。与此同时,在本轮新股存量发行思维的主导下,临近中报披露窗口,不少公司有望密集公布“高送转”消息,那些股价较高、想做大股本的新股、次新股或可借此增强股票流动性,为股价重新上攻做准备。此外,那些在本轮下跌行情中,为稳定股价而公司公开未来发展计划或意向的公司也值得投资者重点关注。

  小盘股

  平均跌幅近30%

  众所周知,股票盘子越小,拉动市值所需的资金量也越少,相应地,股价涨幅的阻力也越小。而根据以往的经验,超跌、估值偏低的个股往往被认为更具有价值回归的基础。

  据记者统计,以最新的收盘价计算,今年上市以来总市值不超过50亿元的新股、次新股总共有79只。以6月15日以前上市,并在6月15日至7月8日期间正常交易的66只股票为样本,股价平均跌幅近30%,其中有45只股票的跌幅超过了次新股指数跌幅(34.78%)。

  此外,股价跌幅超过50%的有32只股票,跌幅超过60%的有10只股票,跌幅居前三的股票分别为仙坛股份(002746)(跌幅66.14%)、全筑股份(603030)(跌幅65.94%)和金海环境(603311)(跌幅65.65%)。



  在以上66只股票中,先锋电子(002767)、日机密封(300470)、伊之密(300415)的最新市盈率相对行业平均水平分别为68.78%、62.59%和68.61%,估值差距均超过30%。

  此外,是否有硬邦邦的业绩做支撑,也是个股能否被投资者青睐的一个重要参考因素。在193家新股、次新股中,有149家公司发布了中期业绩预告。其中,120家公司业绩预喜,包括15家公司业绩预增,34家公司业绩续盈,71家公司业绩略增。

  据已披露的业绩预告,净利润增幅上限超过100%的有9家公司,分别为东方证券(592%)、国泰君安(356%)、恒通科技(300374)(309.18%)、吉祥航空(603885)(170%)、春秋航空(150%)、唐德影视(135.56%)、先导股份(300450)(120%)和博世科(300422)(100%)。此外,另有11家公司的业绩增幅上限达到50%以上。

  豪气高送转有潜力

  业绩之外,高送转向来也是业绩发布期的一大亮点。在193家新股、次新股中,已有18家预披露了半年度利润分配预案,发布时间均集中于市场大幅动荡期间。有业内人士表示,除自身业绩不错之外,不排除上市公司有意通过股本扩张稳定股价。

  18家拟高送转的公司中,以10股转增10股居多,其中,龙津药业(002750)的控股股东群星投资提出10股转增20股的方案。龙津药业于今年3月24日登陆A股市场,首次公开发行股票仅1675万股,以截至今年3月31日最新的总股本6675万股来看,公司在A股医药制造业全部155家上市公司中股本大小排名最末位。

  2012年至2014年,龙津药业分别实施了每10股派12元、每10股派16元和每10股派7.5元的利润分配方案,现金分红占当年净利润的比例分别为77.72%、111.54%和81.31%。公司多年来从未进行资本公积金转增股本或送红股,控股股东认为,公司目前的股本规模与经营规模匹配度不高,因而提出10转20方案。

  除此之外,富临精工(300432)和浙江金科(300459)拿出了10股转增15股的方案,环能科技(300425)和暴风科技(300431)则分别披露了10股转增12股的方案。艾华集团(603989)此次转增股本不多,每10股仅转增5股,但公司却“豪气”地每10股派现10元。另外,维力医疗(603309)拟每10股转增10股并派现3元,浙江鼎力(603338)拟10股转增15股并派现1元,唐德影视拟10转10股并派现1.2元。

  据记者发现,以上预披露高送转的18家公司,在本轮市场大跌之前,绝对股价普遍较高。剔除6月15日前停牌的暴风科技,“百元股”有8只,另有龙津药业和厚普股份(300471)股价也逼近百元。

  高价股向来被认为是股价暴跌的重灾区,事实证明,17只高送转股在6月15日至7月8日期间,股价平均跌幅为35.45%,其中,跌幅最大的为康斯特(300445),股价从167.38元一路跌至58.53元,跌幅逾65%。此外,博济医药(300404)和伊之密的股价跌幅也均超过50%。



  在年中高送转题材可能再次面临热炒的情况下,中信证券(600030)预测,同时满足以下三个条件可视为未来具备高送转预期的次新股:一季度每股资本公积排名前20%;一季度每股未分配利润排名前20%;总股本在6亿股以下(据统计,过去一年内发生过高送转的股票中超过75%的股票总股本在6亿股以下)。

  照此逻辑,13家今年内上市的新股、次新股公司具有高送转预期。其中,浙江鼎力、唐德影视和龙津药业已经发布了半年度利润分配预案,余下的10家公司包括春秋航空、龙韵股份(603729)、诺力股份(603611)、浩丰科技(300419)、国光股份(002749)、三圣特材(002742)、爱迪尔(002740)、健盛集团(603558)、九华旅游(603199)和爱普股份(603020)。

  大股东维稳有看点

  大股东无疑要比普通投资者更了解公司的经营情况,在本轮市场下跌中,重要股东增持自家股份不仅是一种态度,多少也透露出其对公司发展前景心里是否有底。

  在众多公司中,大股东或实控人已经掏出真金白银增持自家股份的公司包括浙江鼎力、迎驾贡酒(603198)、银龙股份(603969)、诺力股份等。

  浙江鼎力控股股东及实际控制人许树根于7月2日增持公司6万股,占公司总股本的0.09%,此外,公司监事沈云雷同日增持5万股。浙江鼎力当天的收盘价为132.27元,最低价为116.01元,粗略计算,两人当天增持至少耗资1276万元。

  迎驾贡酒控股股东迎驾集团于7月10日以每股25.99元增持了公司30万股,约占公司总股本的0.04%,增持金额为779.7万元。

  银龙股份控股股东、实际控制人谢铁桥更是前后三度增持。7月9日,谢铁桥增持公司9.12万股,平均增持股价为13.07元;7月14日,谢铁桥再增持公司15.68万股,平均增持股价为17.86元;7月15日再增持6.14万股,平均增持股价为16.28元;同日,公司董事、总经理谢志峰增持6.05万股,平均增持股价为16.51元。几次增持下来,两人共计出资约为599.09万元。

  由于不少公司流通股份仅占公司总股本的25%,重要股东及公司高管等无法实施股份回购、增持等维护股价的措施。不过,仍有环能科技、杭电股份(603618)、永兴特钢(002756)和利民股份(002734)推出了员工持股计划,蓝思科技(300433)、全筑股份、引力传媒(603598)和迅游科技(300467)等公司则推出了股票期权或限制性股票激励计划。

  往者成追忆,在众多新股、次新股公司稳定股价的公告中,也有部分公司较明确地透露了未来意向。比如,康斯特表示,将自7月10日起的12个月时间内,推出股权激励方案,授予股权激励对象的股票总数将不低于40万股。全信股份(300447)则承诺,自7月9日之日起6个月内,适时公布股权激励方案,授予股权激励对象的股票总数将不低于50万股。

  在近期一大波稳定股价公告中,万达院线(002739)推出“打包”利好。公司在公告中透露,计划在未来一年内继续加大并购力度,力争完成3至5家连锁影院投资公司的并购,未来还将寻求海外优质院线并购机会,在全球范围内建立连锁终端渠道,打造全球最大的电影院线运营商。此外,公司还一口气表示,将打造集网络院线、开放式电商售票平台、电影衍生品市场于一体的电影服务生态圈。



  4000点稳扎稳打 震荡以时换空

  业板盘中上破2900点

  近期市场行情和信心逐步恢复,但到4000点附近几度犹豫。继本周一小试牛刀后,周二指数再度向4000点发起冲击,指数低开高走,午后稳定在4000点上方。不过整体来看指数向上仍旧承压,短线谨慎情绪升温,单边行情的条件尚不具备。不过在政策蜜月期,预计市场将以时间换空间,在震荡中逐步消化压力,突破各大压力位,积蓄进一步上行的力量。

  稳扎稳打 沪指站上4000点

  周一4000点攻而未上,引发了部分短线获利资金回吐,不过周二沪综指低开高走,从最低点3912.80点一路震荡上行,午盘非银金融板块直线拉升,助力指数逐步翻红,并于午后维系在4000点上方震荡,最高触及4041.82点。创业板指走势相对更强。该指数开盘下挫最低探至2779.53点,随后快速上攻翻红,午后最高触及了2917.41点。

  至收盘,上证综指上涨25.57点收于4017.68点,涨幅为0.64%;深证成指收于13315.56点,上涨113.16点,涨幅为0.86%;中小板指和创业板指分别上涨了1.23%和1.21%,收于8999.72点和2882.90点。沪深两市成交额分别为6464.17亿元和5605.92亿元。

  行业方面,28个申万一级行业中有25个行业实现上涨,其中农林牧渔以4.89%的涨幅位居首位,休闲服务和交通运输行业的涨幅也均超过了3%。相反,银行、国防军工和家用电器行业则逆市下跌。此外,房地产、非银金融虽未下跌,但涨幅位居末端。概念方面,生物育种指数上涨6.26%,高居榜首;次新股、特高压、海南旅游岛、智能交通、国资改革、土地流转等板块的涨幅也均超过了4%。

  个股方面,昨日市场中正常交易的2241只个股中,有1698只个股实现上涨,其中涨幅超过9.9%的股票达到了308只。下跌的个股中有14只股票封于跌停板。

  分析人士指出,当前资金面维持相对平稳、复牌压力大幅减弱、市场情绪逐步修复,市场呈现出政策护航下的相对“均衡”状态,不过考虑到后期蓝筹股行情持续性较差,预计指数震荡慢行、个股分化的趋势依然会延续。

  震荡解压 以时间换空间

  自市场企稳以后,A股市场逐步摆脱最初的普涨阶段,进入分化之中,指数上攻态势也明显减弱,特别是4000点附近存在着6月底以来的巨大套牢盘,指数几度冲击未果而再度引发市场信心的动摇。当前尽管A股稳扎稳打有助于信心恢复,但A股市场中尚不具备单边行情的基础,后期行情大概率以震荡消化压力、以时间换空间。在这其中,优质成长股仍将是最值得布局的板块。

  两融数据近期的呈现出震荡特征,反映新一轮融资开仓规模有限。据Wind数据,7月20日沪深两市的融资融券余额为14270.17亿元,环比上个交易日降低了逾14亿元。实际上,自7月9日市场企稳之后,两融余额虽然止住了凌厉跌势,但也未能恢复到6月之前那种稳步上行态势。分析人士指出,这表明市场中相对激进的投资者尚未强势做多,从一个侧面显示出当前市场发动单边行情尚不具备条件。



  行情上来看,指数横盘震荡为主,个股行情开始分化,市场热点整体轮动,沪深两市的成交额也呈现出稳定在1万亿元附近,但并未呈现出明显的扩张态势。分析人士指出,这种量能和热点均不足以发动逼空行情,市场仍处于震荡修复阶段,此时大盘权重股的行情持续性不佳,但对于此前被错杀的超跌优质品种,仍是布局的良机。

  机构观点整体相似,中银国际证券指出,市场暂时难出现趋势性行情,建议保持波段操作策略;考虑到业绩、政策及弹性等因素后我们重点推荐电力设备、军工、医药、农业、电子元器件、餐饮旅游、传媒以及航空和新能源汽车板块。招商证券(600999)指出,在震荡格局中,相对更看好有业绩支撑的TMT白马成长股,以及存在基本面改善预期的消费品行业。

  兴业证券(601377)指出,专业投资者可趁反弹调整持股结构,关注中期基本面确定、供需拐点来临、周期向上的部分行业,特别是与消费相关性较强的行业,如养殖、航空等;关注短期股价有安全边际的个股;以及近期被大股东或高管大幅增持、举牌的股票。

  A股依然“无概念不欢”

  按以往经验,走在牛市中的行情,如果突然出现出乎预料的短期大跌是不足为惧的,有个诱人的股谚称“千金难买牛回头”。但这一次的暴跌,由于出现许多“拿来”或“创新”的融资工具和做空工具而显得“与以往大不相同”。清理配资导致的“牛回头”,最后却因这些不为多数人所熟知的资金爆仓而出现雪崩式下跌,演化为整个市场恐慌。

  本栏之前对于市场的流行说法“这一波牛市与以往不同”曾嗤之以鼻,笔者的意思是,A股行情从走牛到最后戛然而止,常常与以往“没有什么不同”。如今回头看去,“与以往不同”的,也许是在这一次加了这么多“额外”的工具这一点上,本栏在市场发生巨震之后,表示由于配资和融资这种助涨助跌新工具以往市场并未经历过,因此调整以什么样的方式以及调整的时间要多长,确实难以臆测。

  但不管怎么说,对于尚未脱离掉坐庄模式(市值管理也类似)的市场而言,突如其来的暴跌,套住的不仅是犹豫的中小户,主力机构被套得更惨,船大难掉头啊。而只要这一点存在,在市场没有崩掉的情况下,后市急于要“生产自救”的,将大有人在。所以,作为小散,最重要的是在这种情形下如何保持平常心的问题,而不是被突然大跌的亏损整得凄凄惨惨戚戚了。

  尽管“事故”发生之后,“就地卧倒”算是个不错的选择,但反弹行情来了,投资者最需要的是好好分析一下手中个股的状况。A股有“无概念不欢”的习惯,但行情的突然中断,可能会让之前的不少伪概念失去进一步向上的动力。

  因此,投资者所持仓的个股中,涉嫌伪概念的“强庄股”就需要看看其所处的“空间”状态,如果前期涨幅已大,远远透支了其业绩成长,就要趁反弹择机退出了。最怕的是因为套住了,就抱残守缺,仍为之前的伪概念作无谓守候。若未来的慢牛行情形成则还可以,否则就又可能变成了高位站岗者。

  A股经此变故之后,能否逐步走向理性投资的轨道?就目前来看,这样的迹象并不明显。笔者总觉得,总靠着各种美丽概念支撑起来的股市,有点空中楼阁的意味。



  大盘反弹仍可能延续 上档空间有限

  A股周二续涨,沪综指最高冲至4041.82点,收于4017.68点,涨0.64%。此外,深综指涨1.56%至2265.10点。盘面看,银行、保险、“两桶油”表现稍弱,但券商、铁路、高速公路板块表现较好。

  针对“护盘资金可能退出”的市场忧虑,有关方面这两天不断进行澄清,已摆明了不会立即撤离的态度,这应是大盘走稳的关键因素。

  护盘资金显然已被各路资金盯上了,目前市场对护盘资金动向的关心程度或许高于对股市基本面的关心。市场如此紧张当然是无可厚非的,因护盘方所持筹码与资金量也实在太多了。

  既然市场高度关心,管理层就得设法稳定市场预期,而稳定预期与透明度是密不可分的。个人认为,有关方面最好能定期公布持仓持向等情况,这样发布不实消息者便无空子可钻。当前股市虽已反弹了不少,但其实仍是十分脆弱的。

  近期猪肉价格大涨,虽然这很可能推升CPI,但考虑到近几个月我国CPI极低且全世界CPI均低,故该因素中短期反可能构成些利多。大家知道,CPI过高显然不好,但温和通胀对提升实体经济的活力有益无害,最终也会对上市公司业绩改善有益。

  后市方面,笔者相信大盘反弹仍可能延续,只是上档空间比较局促。本轮大跌共计17个交易日,迄今反弹了9个交易日。就空间来说,假如反弹能回收一半跌幅,那么沪综指应能反弹至4276点,离目前点位还有些空间。

  6月上旬前的大牛市以前被称为“杠杆牛市”,未来虽然仍会有杠杆,但“失心疯”式的畸高杠杆显然不会被允许。因此,就算还会有牛市,也顶多是温和式的牛市,应至少充满着反复,单边升势一般难以再现。

  投资者这两周应可适度参与炒作,只是高杠杆者始终应记得降低杠杆。就管理层来说,护盘动机主要是避免流动性危机,目的是提供相对平稳的环境来降低杠杆,并非是想帮助任何人获取暴利,投资者不可会错了意。

  “国家牛”应成为一项国策

  近日,股市剧烈的波动,让被称作“中国股改第一人”的刘纪鹏教授颇不安宁。他在自己的博客上连发数文,呼唤人们重塑对中国资本市场的信心。

  “中国股市缺的不是钱,而是信心。”刘纪鹏说。

  而最近上市企业纷纷出台护盘措施,如何看待企业的这些行动,法治周末记者为此专访了中国政法大学资本金融研究院院长刘纪鹏。

  法治周末:面对此次股市剧烈的波动,上市企业纷纷采用各种方式护盘,有的增持、有的回购。这些护盘行为是否属于企业的正常反应机制?

  刘纪鹏:任何一个企业的本性都是趋利避害,追求盈利的。即便他们强调社会责任,也是为了更好的取信于股民和投资人,使自己长久立于不败之地。

  我们要尊重每一个企业作出的选择。但一个负责任的企业,在自救的同时,还要履行社会责任。

  国资委系统让所有国有企业不仅不能减持,还要增持。我作为独立董事的两个企业也都号召每个高管这个时期去买股票。包括我们这些独立董事,也放弃了“独董买股票是坏事”的观念,买了股票。

  政府采取的措施,不管是通过证券公司用资金救市,还是号召企业大股东、高管在这一时期及时输血不要抽血,都是为了稳定股市。

  这些措施既是为了自救,也是体现企业社会责任的时候。

  法治周末:政府部门在股市监管中应该扮演什么角色?

  刘纪鹏:中国股市的发展道路曲折,有一种观点认为,“改革牛”、“国家牛”是错的。

  国家要把股市振兴起来,要保护投资人,要发展起来,何罪之有?中国梦不就是在市场经济起决定作用的背景下,发挥国有资本的作用吗?一个健康强大的股市不崛起,我们很难在国际竞争中稳定立足。

  从这个意义上来说,“国家牛”不仅无可厚非,而且应该成为一项长期发展的国策。所以振兴股市要实现“国家牛”,政府就是应该在其中发挥积极的作用。



  法治周末:对大股东的减持行为是否有有效的约束机制?对此,您有什么具体的措施?

  刘纪鹏:必须形成一个有制约、规范化的上市公司治理结构,独立董事能够代表中小股东的利益,公司决策才能照顾整体股东的利益。

  机构“震后”调研重构股票池 青睐医药军工环保新能源

  经历1500点的巨大回撤后,上证指数在9个交易日反弹510点,首次在收盘站上4000点。

  不过,超跌反弹的普涨行情或许正逼近尾声。机构预判,分化将是下半年市场的主旋律,只有精心挑选个股、精细投资才能继续获得超额收益。

  记者采访了解到,过去一个月,公募、保险、券商和私募等各方机构旗下的投研人员均密集外出调研,以挖掘出真正具有成长潜力、长期看好的投资标的。

  记者梳理机构调研数据发现,6月15日至7月20日,各类机构密集调研的标的主要分布在医药、军工、环保和新能源等几个主线。其中,有些个股在一个月的调研次数达到五六家,前往调研的机构数量超过40家。

  扎堆医药股

  记者梳理wind数据发现,医药制造业是机构扎堆调研的一大行业。

  其中,医疗保健设备的三诺生物(300298.SZ)和保健护理设施的爱尔眼科(300015.SZ)受到各类机构的高度关注。

  7月13日,三诺生物接待13家机构的调研,包括景林资管、泽熙投资、重阳投资、高毅资产、域秀资本等5家大牌私募基金,前海人寿、安邦保险两家保险机构,广发基金、兴业全球(340006)、中海基金、海通资管等多家公募和券商机构。

  其中,他们关注的重点是移动医疗和新产品的研发情况。

  QFII机构同样偏爱三诺生物。7月9日,来自麦格理证券、韩国麦睿思资产、百达资产等机构的9位投研人员前往调研,他们询问公司在零售市场的销售模式和规模、进入医院市场的优势和壁垒。

  爱尔眼科也颇受机构调研青睐。

  调研数据显示,6月17日和7月14日,分别有17家和8家机构前往爱尔眼科调研。值得一提的是,景林资产、重阳投资、高毅资产、域秀资本四家私募机构参与了此次调研,了解爱尔眼科在眼科器械、药品和眼科设备生产企业方面的产业链整合进展、半年报预告净利润增长35%至45%的原因。

  此外,定位于“互联网医疗”的万达信息(300168.SZ)也是公募和私募重点研究的品种。

  6月23日,19家机构的23位投研人士参与调研,涵盖了华夏、汇添富、富国、上投摩根、交银施罗德、中欧基金、华宝兴业、申万菱信等14家公募,还有泽熙投资、尚雅投资、东方投资等9家私募。

  蜂拥军工股

  除了医药股之外,军工股也是调研机构的重点关注领域。

  公开数据显示,7月16日至7月20日,军工指数三天累计上涨20%。其中,中国航空工业集团公司旗下的个股中航光电(002179)、中航动力(600893)是本轮反弹中的急先锋。

  Wind统计,过去一个月,中航光电(002179.SZ)、中航飞机(000768.SZ)、航新科技(300424.SZ)、杰赛科技(002544.SZ)等多只军工股在7月以来频繁接待机构调研。

  数据显示,7月9日和16日,分别有4家和16家机构调研中航光电。

  其中,参与16日调研的有券商、保险、公司、私募等各类机构,如民森、从容、星石等资产规模较大的私募均在其中。机构主要询问,公司何时推出股权激励以及发展规划。

  记者注意到,7月7日晚间,中航光电发布业绩预告修正公告,预计2015年上半年实现净利润2.27亿至2.67亿元,同比增长70%至100%。



  跟中航光电类似,国防板块的上市公司近期普遍有机构前往调研,他们最关注的是上市公司集团外的资产证券化安排和股权激励等。

  例如,6月26日和7月10日分别有21家和5家机构调研中航飞机,调研的重点包括公司非公司发行的进展、公司产品以及维护股价的措施。

  同样,7月8日,国防军工板块中的振芯科技(300101.SZ)也有19家机构的24位投研参与调研。

  机构重点询问,公司在股权激励方面的计划、北斗产业的发展趋势和互联网业务的发展情况等。

  此外, 7月2日和16日,人保资产管理、博时基金、长城基金等9家机构调研杰赛科技。机构关注的重点是中国电科通信事业部的定位、控股股东和实际控制人中电科的经营情况。

  此外,军工板块的航新科技、海特高新(002023.SZ)也有6家和1家机构关注。其中,航新科技是今年4月14日上市的次新股,广发证券(000776.SZ)、银河证券和方正证券(601901.SH)三家券商以及华商和诺安两家基金参与了这次调研。

  密集探访新能源和环保

  除了军工和医药外,新能源和环保亦是机构调研时的一条主线。

  其中,环保行业的三聚环保(300072.SZ)、东江环保(002672.SZ),清新环境(002573)(002573.SZ)、巴安水务(300262.SZ)、中电环保(300172.SZ)和永清环保(300187.SZ)均出现机构调研的身影。例如,三聚环保和东江环保接待机构调研次数达到两三次。

  6月26日,QFII挪威银行、私募大佬王亚伟的千合资本、新华基金、融通基金、景顺长城、泰康资产等公募和保险等16家机构调研三聚环保。7月14日,中信证券(600030.SH)、博时基金、易方达等10家机构调研东江环保,关注业务布局、定增情况等。

  新能源产业链的上市公司同样是机构密集探访的范围。

  记者梳理万得数据发现,赢合科技(300457.SZ)、先导股份(300450.SZ)、当升科技(300073.SZ)、中颖电子(300327.SZ)、正海磁材(300224.SZ)、多氟多(002407.SZ)等多只新能源标的出现机构调研身影。

  其中,向锂电池行业转型的赢合科技是机构密集调研的标的。过去一个月,五批机构前往公司调研,合计参与调研的机构数量的达到47家,机构关注的焦点是公司产品在自动化和智能化方面的发展情况。

  先导股份在一个月内亦接待了五批机构调研,合计调研机构数量有49家。机构调研中最关心的是公司自动化率的情况。对此,公司表示,目前锂电生产厂商特别是高端锂电生产厂商的自动化率不到50%,全自动化率的空间较大。

  过去一个月,中颖电子同样迎来6批机构调研,调研机构数量为14家。

  记者注意到,浙商基金、中海基金、宝盈基金、汇丰环球资管和千合资本是参与调研的买方机构。他们关注的是锂电池芯片的应用、物联网的技术、智能电表的投入等。

  至诚财经网提醒:股市有风险入市需谨慎,本文内容转载于华讯财经,内容仅供参考,股市投资有风险。还需深思熟虑,避免不必要的损失。

返回顶部

返回首页