7月22日(今日)股市行情猛料点评

7月22日(今日)股市行情猛料点评

股市行情走势
 

  一、重要新闻点评

  国企改革重新换挡 央企重组再欣高潮

  作为全面深化改革的重头戏之一,国企改革备受瞩目!国资委日前公开发布了中国铁建、中国中铁、中国铁物等央企人事调整的公告。

  7月20日,国资委宣布四大央企最新人事调整情况。其中,张宗言去职中国铁道建筑总公司董事、党委书记、党委常委,任中国铁路工程总公司董事、党委书记;戴和根去职中国铁路工程总公司董事、党委书记、党委常委,任中国铁路物资(集团)总公司总经理、党委书记。

  此前,中国中铁股份有限公司已发布公告,中国中铁执行董事、总裁戴和根因工作变动辞去执行董事、总裁一职,国资委及中国中铁提名现任中国铁建执行董事、总裁、党委副书记张宗言为中国中铁执行董事、总裁候选人。

  资料显示,中国铁建和中国中铁都是中国特大型综合建设集团,两家公司业务完全重叠,都曾长期归属于铁道部。2000年先后与铁道部"脱钩",2003年归属国务院国资委管理。市场普遍认为,这也许透露了种种央企改革信号,有分析认为这或是央企铁路方面整合的前奏。

  业内人士指出,国企改革顶层设计方案随时可能出台,一旦出来,全国范围内的国企改革将重新换挡,直接驶上高速公路,国企改革概念股将成为资本市场重大风口。

  简评:中央对国企改革的部署已基本完成,推出顶层方案时机已经成熟,国企改革进一步提速。随着首批央企改革试点的积极推进,第一批央企改革试点的央企集团及下属的上市公司面临较大的投资机会(也有可能会见光死)。

  另外,对于盈利能力较差或处于下降周期的钢铁、航运、煤炭、有色、房地产等行业,其中的大市值央企存在整合的可能,而其中的小市值公司铁定转型。

  房地产拖累财政收入 上半年增幅远低于GDP增长

  在不少西部省份的半年经济数据中,财政收入和GDP的增速出现了"分歧":这些省份的GDP保持8%-11%较高增速时,财政收入增速却降至2%-5%。

  这使得虽然西部省份的GDP增速仍高于全国水平,但财政收入增速却降至平均水平线下。

  如西部大省四川上半年GDP同比增长8%,但据四川财政厅最新数据显示,截止到4月份,其公共财政收入同比仅增长2.7%。云南上半年GDP增长8%,地方公共财政收入同比增长2%。贵州GDP增长10.7%,地方公共财政收入增长5.3%。

  尽管从全国的数据来看,也存在财政收入增幅低于GDP的状况。而西部省份表现得更明显。

  社科院财经战略研究院税收研究室主任张斌表示,从行业税负来看,房地产的税负要高于制造业。西部省份三线城市居多,房地产市场拖累使得税收增速下降明显。另外,西部多资源,诸如煤炭、钢铁等行业,税收下降明显。

  不过,也有学者指出,较高的GDP增速,却对应着较低的财政收入增速,说明经济效益不佳。

  西部省份财政收入增速低于GDP增速的现象,全国也如此。1-6月累计,全国一般公共预算收入7.9万亿元,比上年同期增长6.6%,同口径增长4.7%;其中,地方本级一般公共预算收入4.3万亿元,增长8.3%,同口径增长4.9%。而同期全国GDP增速为7%。

  简评:由于房地产行业税负要高于制造业,前些年经济增速上行、房地产市场繁荣,带动财政收入以远高于GDP的速度增长;现在房地产进入调整期,房地产市场增速放缓,尤其是缺乏一二线城市的西部省份,房地产相对过剩,这会使得财政收入增速大幅下行。

  因为西部省份产业机构相对单一,原来倚重的资源产业税收增长乏力,在房地产行业拖累下,财政收入回落程度要更明显。

  工信部:持续推进网络提速降费 4G用户达2.5亿

  昨天,2015中国互联网大会在北京国际会议中心开幕。会上工信部部长苗圩再谈提速降费,表示要加快高速宽带网络的建设,持续推进网络的提速降费。来自国内知名互联网企业以及相关专业人士齐聚一堂,畅谈互联网技术与传统产业的融合之路。

  工信部副部长尚冰在主旨报告中披露了当前互联网行业发展数据,截至目前,我国3G、4G用户总数已突破6.7亿,其中4G用户达到2.5亿。

  简评:加快高速宽带网络建设,促进提速降费,既可改善人民生活,又能降低创业创新成本、为"互联网+"行动提供有力支撑,拉动有效投资和消费、培育发展新动能。相关概念股如通鼎互联、大唐电信、中兴通讯、新海宜、二六三、浙大网新、鹏博士等有望受益!



  二、主力动向曝光

  山东千亿养老金率先入市

  据悉,经国务院批准,山东省确定将1000亿元职工养老保险结余基金委托全国社会保障基金理事会投资运作,分批划转,目前第一批100亿元已划转到位,其余基金正在归集。此举意味着,地方养老保险基金的增量正在继广东省之后委托给专业投资机构进行保值增值。

  分析人士认为,在目前的情况下,委托全国社保基金理事会进行投资是较为可行的选项。未来委托投资的队伍有望再度扩大。地方养老金结余资金未来如何进行统筹,应成为下一步重点研究的问题。

  进一步扩大投资渠道

  山东省常务副省长孙伟21日表示,山东省社会保险基金规模持续扩大。到今年6月底,全省社会保险基金累计结余3550亿元,比去年底增长3.6%,社保基金抗风险能力和共济能力进一步增强。

  其中,职工基本养老保险、职工基本医疗保险、失业保险、工伤保险、生育保险分别结余1962亿元、538亿元、269亿元、67亿元、39亿元;居民基本养老保险、居民基本医疗保险分别结余527亿元、148亿元。

  同时,山东还将拓宽基本养老保险基金保值增值渠道。孙伟表示,在积极推进1000亿元养老保险金委托全国社保基金理事会投资运营的基础上,按照国家即将出台的政策,制定山东省基本养老保险基金投资运营具体办法,进一步扩大投资渠道,推动养老保险基金保值增值,增强基金支付能力。

  地方社保基金委托投资由广东省首开先河。2012年3月,全国社保基金理事会接受广东省政府委托,投资运营广东省城镇职工基本养老保险结存资金1000亿元,委托投资期限暂定两年。

  全国社会保障基金理事会基金年度报告(2014年度)显示,广东委托资金权益为1055.58亿元,较前一年减少约38.92亿元。其中,委托资金1000亿元,累计投资收益173.36亿元,扣除按合同约定返还首个委托期应得收益117.78亿元后,首个委托期满至2014年末的投资收益为55.58亿元。

  据记者获悉,广东养老金委托投资运营的结果令相关各方均感到满意,这部分资金投资运营的收益率均远远超出双方约定的保底收益率。此前,广东省委托全国社保基金理事会投资运营基础养老金的收益良好,广东省将委托期限由2年延长到5年的方案已经获批。

  资金盘活效应可期

  有投资机构人士表示,养老金投资需要考虑长期性,在可以接受的风险水平内获得最好的长期回报是其投资运营的重要目标。而在目前的情况下,委托全国社保基金理事会进行投资是较为可行的选项。从广东省已有的经验来看,委托全国社保基金进行的审慎投资取得了可观的投资收益,对于资金的保值增值和探索未来更多地区盘活这部分资金具有一定的示范作用。

  人社部新闻发言人、政策研究司副司长李忠此前表示,基本养老金目前确实存在的投资渠道偏窄、基金贬值缩水问题,迫切需要进一步完善投资运营政策。加快完善养老基金投资政策,有利于增强制度的吸引力、拓宽基金来源、增强养老基金的支撑能力、盘活存量资金。同时,中国资本市场监管也在逐步规范,也为养老基金的投资创造了较好的外部环境。

  专家表示,未来委托投资的队伍有望再度扩大。待下半年养老金委托投资方案出台后,养老金将开启多元化委托投资渠道,委托全国社保基金理事会投资运营养老金结余资金也有望扩大。目前,多个部委正在积极研究养老金投资的相关方案。

  业内人士认为,长期投资目标是养老基金投资运营的起点,养老基金要想获得较高的长期收益就必须承担较大的投资风险。而地方养老金结余资金未来如何进行统筹,应成为下一步重点研究的问题。如能与专业投资机构进行有益的委托联动,将有利于缓解支付压力。

  10亿"救市"刘益谦半月浮盈6亿收益达63% 多次精准踩点

  10亿"救市" 刘益谦半月浮盈6亿半月收益达到约63%,称判断政府出手救市才敢买股票;曾多次精准"踩点"入市

  7月7日、8日、15日,"资本大鳄"刘益谦控制的国华人寿先后三次通过二级市场增持有研新材、国农科技和天宸股份,耗资近10亿元。以7月20日的收盘价来计算,不到半个月,刘益谦通过这三只股票浮盈近6亿元。

  因在这次A股震荡中高调宣布"砸10亿救市",刘益谦成为市场关注的焦点。他曾在7月6据记者专访时表示,自己是资本市场发展的既得利益者,时隔十多年再回二级市场,是想为稳定市场做贡献。同时他也坦言,自己是判断政府会出手"救市",才敢买入股票。而且在股市震荡之际投入十几亿后,也亏了2%-3%。

  刘益谦被认为是"资本大鳄",在原始股、股票认购证、法人股、定向增发等资本操作上,他似乎每次都能精准"踩点",由此积累了百亿财富。不过,对于精准"踩点"的原因,他并不愿多谈及,只称自己是"运气好"。

  A股"扫货"半月赚近6亿从7月7日开始,刘益谦共斥资约9.15亿元买入三家公司股票,至7月20日已实现浮盈5.76亿元。

  7月7日,几乎一直处于跌停板的有研新材在收盘前两分钟被突然拉升至涨停。随后有研新材公告,国华人寿于当日通过二级市场增持5762.6万股公司股票,增持比例达到6.86%,一举超过5%的举牌红线。

  "我们为了增加市场流动性举牌了。"国华人寿实际控制人刘益谦据记者表示。

  在尾盘突然拉升之前,有研新材大部分的价格都处于跌停价的9.55元/股,以此计算,国华人寿增持有研新材耗资约5.5亿元。不过,在随后的走势中,刘益谦通过有研新材可谓大赚了一笔。

  从7月9日开始,有研新材连续拉出4个涨停,截至7月20日收盘,报收17.03元/股,以此计算,在不到半个月的时间,刘益谦浮盈达到4.3亿元,收益率超过78%。

  对于此次增持,国华人寿称是为了响应监管部门近期推出的稳定证券市场的政策和举措;同时对公司长期看好。事实上,国华人寿早在今年6月1日就通过协议转让的方式受让有研新材2300万股,并在一个月内减持1800万股,高抛低吸手法精准。

  除了有研新材外,刘益谦还分别于7月8日和7月15日增持了国农科技和天宸股份,增持比例为5%,均达到举牌红线。

  根据公告,国华人寿于7月8日增持国农科技419.89万股股票,以国农科技当天开盘价21.09元/股计算,举牌耗资8855万。与有研新材相似,自7月9日,国农科技连续4个交易日涨停。截至7月20日,报收32.82元/股,国华人寿浮盈4925万元。

  7月15日,刘益谦在朋友圈发了两个字"继续"。根据当日公告,国华人寿继续在二级市场进行增持,当日以12.07元/股的价格增持天宸股份2288.93万股,斥资2.76亿元。截至7月20日,天宸股份报收16.28元/股,浮盈9636万元。

  在上述三次举牌中,刘益谦共斥资约9.15亿元,截至7月20日共计浮盈5.76亿元,半个月的收益率达到63%。

  斥资百亿参与定增

  近年来,刘益谦还大量参与上市公司的股票定增,曾在包钢身上赚到百亿,也曾在长江证券中遭遇跌破受让价的境地。



  在进入二级市场之前,刘益谦主要做股权投资,且有"定增大王"之称。

  在2009年至2011年间,刘益谦参与定增的上市公司对象,大多是名声响亮的行业巨头,比如浦发银行、金地集团、中国国航等大市值公司。2013年牛市来临之前,刘益谦再次大规模布局定增市场,不过,2013年后的布局更多关注新兴技术、加工制造和矿产等板块的小市值公司。据统计,从2013年至今,刘益谦参与的定增项目,至少达34起,累计金额超过百亿。

  在刘益谦定增的项目中,绝大部分收益颇丰。2013年12月,国华人寿和刘益谦控制的另外一家公司上海理家盈共同参与了包钢股份的定增,共计认购13.85亿股股份,价格为3.61元/股,斥资50亿元。今年上半年,包钢股份在除权后股价一度达到7.5元,即使以7月20日收盘价5.18元/股计算,刘益谦的两家公司亦浮盈近百亿。此外,刘益谦今年上半年参与定增的西宁特钢和神州信息亦有浮盈。

  今年4月28日,刘益谦还通过其控制的新理益集团作价100亿元从青岛海尔手中接盘6.98亿长江证券股份,从而成为长江证券第一大股东,以此计算,刘益谦的接盘价格大概在14.3元/股。但从目前长江证券12.43元的收盘价格来看,已跌破受让价格。

  对此,刘益谦并不紧张。他表示,定增与二级市场的判断标准完全不同,二级市场天天波动,而定增要锁定一年或者三年,短期市场波动并不影响大趋势。

  多次精准"踩点",自称"运气好"自上世纪90年代开始,刘益谦在资本市场多次成功精准"踩点",对于踩点原因,他笑称自己"运气好"。

  据记者表示,自己99%的财富来自于资本市场。7月2日,刘益谦在朋友圈中称,当市场可能发生系统风险时,买入二级市场股票是不二的选择。

  "这次进入二级市场跟以前有本质的区别,这次不是为了赚钱。作为一个资本市场既得利益者,我希望能通过这样的行为为市场稳定起点作用。"刘益谦在7月6据记者采访时透露,自己在股市震荡之际投入十几亿,当时已经亏了2%-3%。

  虽然自称是为"救市"出力,刘益谦也坦言,判断政府会出手"救市",自己才敢买股票据记者称,一些股票已经跌出了机会,可以慢慢参与到市场中来,市场会在一两个星期内稳定下来,市场稳定后,自己把股票一卖也不会亏。

  刘益谦透露,国华人寿在二级市场的买入金额已超过20亿元,除了举牌三家上市公司外,刘益谦还配置了一些股票组合,包括大盘蓝筹股、创新类和军工类股票。

  事实上,自上世纪90年代开始,刘益谦即在资本市场多次成功精准"踩点",从而积累了大量的财富。

  公开资料显示,1990年豫园商城发行股票,刘益谦以100元的价位买入100股豫园商城,一年之后以每股1万元的价格卖出,净赚100万元,从而获得第一桶金。

  此后,刘益谦敏锐地发现了尚未流通的国有股和法人股这一"资本金矿",遂于2000年成立新理益投资开始囤积法人股,当市场人士意识到法人股是"中国股市最后一座金矿时",刘益谦已经将十几家上市公司法人股收入囊中。

  在原始股、股票认购证、法人股、定向增发等资本操作上,刘益谦似乎每次都能精准"踩点"。而对于能够精准"踩点"的原因,他并不愿意多谈,只是笑称自己"运气好"。

  刘益谦半月"扫货"大事记

  ●7月7日

  国华人寿增持有研新材5762.6万股公司股票,增持比例达到6.86%

  ●7月8日

  国华人寿增持国农科技419.89万股股票

  ●7月15日

  国华人寿以12.07元/股的价格增持天宸股份2288.93万股,斥资2.76亿元



  解码基金重仓股:567股获增持 医药计算机最受宠

  基金二季报收官,基金季度持股动向浮出水面。二季末,市场遭遇极端行情,在此背景下,基金增持个股值得关注。数据中心统计发现,二季度共有1570只股票进入偏股基金重仓股名单,其中567股获基金增持,医药生物和计算机行业个股最受青睐。

  今年以来,股市走牛,6月15日以后,市场风云突变,受市场环境影响,不少偏股基金重仓股大变脸。统计显示,在具有可比数据1031只偏股基金中,前十大重仓股变更达5只以上的偏股基金有584只。其中,博时卓越、泰信现代等80只偏股基金前十大重仓股全部更换。

  通常来说,基金重仓股配置显示出基金对经济走势的长期判断,全部换掉的概率很小。在二季末极端行情影响下,偏股基金调仓换股力度相比以往各季度,有所增强。总体来看,基金二季度增持和新进个股占所有重仓股比例超过六成。

  在6月15日至6月末半个月时间里,创业板和中小板调整幅度强于大盘,相比一些基金的防御策略,仍有部分中小创股受到基金追逐。在基金增持翻倍321只股中,中小创股合计157只,占比近半。

  从基金数量来看,怡亚通(002183 公告, 行情, 资讯, 财报)、万达院线(002739 公告, 行情, 资讯, 财报)、奥飞动漫(002292 公告, 行情, 资讯, 财报)等52只股获得10只以上基金重仓,尤其是怡亚通,重仓股基数从一季度27只飙升至二季末70只,基金增持比例翻倍。

  经过本轮剧烈调整,很多个股调整幅度超过50%,估值大幅回落,部分超跌成长股进入基金增持名单。数据显示,在偏股基金增持567只股中,鼎捷软件(300378 公告, 行情, 资讯, 财报)、万达院线、东方国信(300166 公告, 行情, 资讯, 财报)等37只股基金不仅增持翻倍,并且持股比例超过流通A股两成。

  比如鼎捷软件,一季末,偏股基金合计持有819万股,二季末,基金合计持股数上升至2002万股,占流通A股比例为39%,剔除转增股本影响,二季度基金增持幅度为88%。

  在基金增持且持股比例超两成个股中,已有30家公司公布中期业绩预告,其中,预增、预盈合计19家,预平5家,预降6家,总体来看,报喜公司占比超过六成。若以预计增幅中间值来测算,牧原股份(002714 公告, 行情, 资讯, 财报)、三湘股份(000863 公告, 行情, 资讯, 财报)、皇氏集团(002329 公告, 行情, 资讯, 财报)和福瑞股份(300049 公告, 行情, 资讯, 财报)4只股业绩有望翻倍。

  另外,在报喜公司中,天瑞仪器(300165 公告, 行情, 资讯, 财报)等12家公司6月15日以来跌幅超过大盘。解码基金重仓股:567股获增持 医药计算机最受宠。



  三、今日股评家最看好的股票

  信雅达:产品及客户最全银行IT厂商

  产品领域,覆盖最广银行IT形态且执行出色。根据信雅达2002-2015年报,信雅达的业务形态覆盖咨询(流程银行咨询、运维咨询)、IT硬件(POS机、支付密码器、密押机、金融安全设备等近10种)、IT软件(影像档案、电子银行、流程银行软件、风控业务、信用卡业务、呼叫中心、国际结算等)、IT服务(BPO及以云方式的服务)。

  流程银行业务国内排名第一、影像档案国内排名第一、电话POS国内前四、支付密码器第一,包括VTM、密押机、IC卡套件、外包服务的近乎所有领域均发展顺利,排名居前。

  客户领域,覆盖全面。2002-2006年,信雅达公告的客户拓展主要为交行、建行、工行等国有股份银行,业务形态以文档影像和呼叫中心为主;2007-2009年,新拓展股份制银行和地方商业银行客户。2010年后伴随流程银行软件推广,城商行、农信社客户突破频繁。

  由于IT形态丰富、客户广阔,银行的对公、银行卡、电子银行、科技、投行、会计等IT采购部门均与其有业务来往。这是区别于对手的重大特色。

  6月公告明确提出并购战略和互联网金融战略。推测信雅达的互联网金融是自传统高执行力的银行IT为起点,包含风控、商户数据、供应链金融、大数据等领域。按照互联网金融规律,P2P、互联网理财甚至众筹也是自然而然的选择。

  公开资料已有证据各业务均衡有协同。软件、硬件、服务、互联网有不同的收入和利润率特征。硬件爆发性强但粘性弱、软件客户粘性强、利润率高但收入平稳。服务提供稳定现金牛但利润率平淡。互联网业务利润率高但粘性不占优。信雅达的4块业务均衡,且具备财务协同和客户协同。

  上调评级为"买入",维持盈利预测。预计2015-2017年收入为14.0、16.3、19.6亿元,净利润为1.59、1.95、2.36亿元(尚未计入科匠权益并表)。自2015年6月4日,信雅达股价下跌54%,其中近8个交易日7次跌停。杠杆交易原因凸显信雅达投资价值。信雅达董事长郭华强先生在浙商资本联谊会发布"维护资本市场繁荣"的倡议可视为市值信心。上调评级至"买入"。

  大连电瓷:悬瓷绝缘子龙头,特高压弹性最大标的

  我们在6月底的行业报告中,详细分析和横向比较了特高压对主要设备制造商的弹性影响,综合交直流线路,大连电瓷是弹性最大标的。2015年特高压已正式爆发,虽然由于国网换届影响了上半年施工进度,致使公司半年报低于预期,但全年公司业绩大幅增长确定,建议买入投资逻辑

  收购福建工厂扩产能,为特高压做好准备:2014年3月,公司收购福建新百纳61%股权。公司原有产能4.6万吨,福建工厂远期产能2.4万吨(2014年3500吨,2015年6000吨左右,逐步扩张)。福建公司区位特点带来原料和人力成本优势,有利于公司在中低端市场扩大份额,并提升毛利率;

  特高压收入占比大幅提高带来量利齐升:根据测算,公司2014年特高压收入占比约占悬瓷产品的21%,而2015年将超过40%,毛利率显著提升。而且我们预期占比提高在最近3年可持续,2016年将超过50%,2017年有望超过80%,3年内持续增长确定。

  印度反倾销尘埃落定,出口景气度逐渐恢复,一带一路可期:公司近两年收入少量负增长,主要原因之一来自印度对悬瓷绝缘子实行反倾销。14年开始,公司加大印度市场复合绝缘子和厄瓜多尔、苏丹等市场的销售力度,出口底部已过。未来随着特高压"走出去",高端产品出口增长可期。

  直流特高压市场份额将提升:详细分析最近两年特高压中标情况,"三交一直"中,交流绝缘子市场大连电瓷市占率接近50%;直流方面在"宁东-绍兴"线中市占率36.4%。我们判断未来在直流主导的特高压建设中,大连电瓷仍将稳定占据40%以上市场份额,交流方面随着NGK的重新加入市占率将有所下降。

  估值

  参考近三年年终最低估值水平(66x2012),我们给予公司未来6个月20.00元目标价位,2015-2017年EPS为0.34,0.50,0.71,对应PE58x,40x,28x。

  风险

  "治霾"通道外,特高压线路通过审批数量低于预期

  已开工线路建设进度延迟造成的收入确认低于预期

  市场竞争格局发生较大变化

  安控科技:落地对泽天盛海并购,看好智慧产业拓展

  事件:公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金购买北京泽天盛海油田技术服务有限公司100%股权事项获证监会无条件审核通过。

  点评:并购泽天盛海将显著增强公司在油气领域的竞争力。目前公司收入90%来自油气行业,其中油气行业又以油气开采领域为主要收入来源。我们认为,由于原有业务和此次收购的资产业务面对的客户均是"两桶油",不仅可以共享销售渠道,更能发挥产品间的协同效应,增强竞争力。

  战略上确立"纵向深根油气行业,横向拓展智慧产业",长期看好公司工业自动化技术在智慧产业的跨行业应用。统计显示,目前我国已经有超过500个城市在进行智慧城市试点,并均出台了相应规划,计划投资规模超过万亿元。公司工业自动化技术具有天然的跨行业应用特点,长期看好其在智慧产业的拓展。

  设立郑州安控智慧粮库技术研究院初步落地战略。目前智慧粮库建设已在江苏、河南和湖南试点,每个地区投资5.5亿,根据规划将再建升级版,预计全国30省市智慧粮库市场空间在200~300亿之间,设立智慧粮库研究院即是战略的初步落地。

  油气行业收入有望实现逆势高增长。尽管油公司资本支出减少,但经产业调研后发现油气田井口RTU招标要好于预期,预计公司系统集成业务将迎来快速发展期,使油气行业收入有望逆势高增长。

  投资建议:经除权后,预计公司2015~2017年摊薄EPS分别为0.34元、0.53元和0.67元,同时切入景气度更高的智慧产业,将提升公司估值水平,维持"买入"评级。

  风险提示:智慧产业拓展低于预期;系统集成业务进展低于预期;油气生产领域对工业自动化需求减少。

  至诚财经网提醒:股市有风险入市需谨慎,本文内容转载于中金在线股票编辑部,内容仅供参考,股市投资有风险。还需深思熟虑,避免不必要的损失。

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