今日股票行情预测“ 周二挖掘10黑马股”

今日股票行情预测“ 周二挖掘10黑马股”

黑马股推荐
 

  京威股份:饰件“小巨人”,电子“生力军”

  机构:西南证券股份有限公司

  投资逻辑:2015年公司将完成产能扩张项目,预计2017年产能利用率有望达95%以上,未来三年自身业务营收复合增速有望达22%。汽车电子业务未来潜力巨大,协同效应的发挥,福尔达未来三年营收复合增速有望达到20%,与小岛、住友的合作,后续有望切入日系配套体系,进一步扩大汽车电子领域的市场份额。公司账面资金多达9亿元,现金流充沛,未来并购预期强烈。

  新产能投放在即,内外饰业务有望维持高速增长。京威股份2012年起着手产能扩充项目,经过2013年的构建之后逐步投产,预计2015年项目扩建完成,届时公司产能将由250万套上升至500万套。同时公司也在积极拓宽销售渠道,力争充分消化产能。

  并购整合福尔达,汽车电子业务有望超预期。汽车电子系统渗透率的提升是行业发展的必然趋势,福尔达凭借在行业十二年的积累,进入了一汽大众、福建奔驰、广汽丰田、一汽轿车等主机厂的配套体系,未来将充分享受行业发展。

  牵手小岛和住友,有望切入日系配套体系。公司6月24日发布公告,公司与小岛冲压工业株式会社、住友商事株式会社以及住友商事(中国)有限公司就推进研讨在中国境内合资设立以合成树脂·电子部品的集成组件为核心产品的汽车零部件制造事业公司的合作意向签署了《合作意向书》,公司电子业务后续有望与日系龙头展开深度合作,从而切入日系主机厂配套体系。

  现金流充沛,未来并购预期强烈。京威股份2015年1季报显示其在手现金约9亿元,公司也明确表示一直在寻找优质的标的公司,希望通过自身的发展和并购使公司利润规模有更大的提升,未来进一步外延式发展预期强烈。

  盈利预测与投资建议:预计2015-2017年EPS 分别为0.95元、1.15元、1.37元。考虑公司是国内饰件龙头企业,主业增长稳定,切入汽车电子业务,将充分受益于行业增长,首次覆盖,给予公司“买入”评级。

  风险提示:汽车零配件市场竞争加剧,市场增长率不及预期;并购福尔达,存整合风险;证券市场系统性风险等。



  东富龙:布局精准医疗首秀开启,基因检测专题之伯豪生物

  机构:东吴证券股份有限公司

  投资要点

  东富龙医疗控股伯豪生物:2015年6月2日,上海东富龙科技股份有限公司全资子公司东富龙医疗完成工商注册。东富龙医疗聚焦医疗器械和医疗技术,7月10日公告拟向伯豪生物单方增资不超过9,000万元,约占伯豪生物增资后总股本的34%,增资完成后,东富龙医疗将成为伯豪生物第一大股东,这也是东富龙医疗的精准医疗投资首秀。

  伯豪生物主营业务清晰,客户群体广泛:伯豪生物的主营业务为生物CRO(即医药研发合同外包服务机构)技术服务业务,具体可以细分为微阵列芯片技术服务、二代测序技术服务和生物标志物技术服务。目前正在为多达18家跨国制药企业(包括排名前10位的跨国制药企业)和超过3000家的国内科研机构、医院等提供技术服务。

  伯豪生物所处行业正在风口上:2008年我国生物芯片市场约为1亿美元,预估到2020年生物芯片市场将达到9亿美元,复合增长率达到20%。基因测序市场从2007年的794.1万美元增长到2013年的45亿美元,复合增长率为33.5%,预计未来几年依旧会保持快速增长,2018年将达到117亿美元,复合增长率为21.1%。

  投资建议:我们预计公司2015-2017年收入分别为15.88亿元、19.88亿元和24.21亿元;实现每股收益分别为0.64元、0.78元和0.95元。我们认为公司传统产品冻干机成套设备销售稳健,在手现金充裕,创新平台逐步搭建,后期大规模转型升级预期强烈,维持公司“买入”评级。

  风险提示:新进者风险;政策风险。



  澳洋科技:中报业绩大幅超预期,并购基金加速外延扩张

  机构:中国中投证券有限责任公司

  公司公告上修中报预测,2015年半年度弻属上市公司股东净利润从亏损1500-500万元,上调为盈利2000-3000万元,业绩大幅超预期。

  公司公告,拟以丌超过5000万元的自有资金不大股东澳洋集团、兴业资本及其他合伙人共同发起设立健康产业发展幵购基金。

  投资要点:

  粘胶短纤业务扭亏的业绩拐点确立,主因为价格回升明显提升毛利率及确认政府补贴。

  (1)随着环保压力导致企业停产限产,行业已逐步走出供给过剩的底部,戔止7月14日粘胶短纤价格指数达到12980元/吨,较年初最低点上调1700元,涨幅超15%,公司作为行业龙头,粘胶短纤价格上涨带来的业绩改善在粘胶板块中弹性最大,预计全年毛利率有望达到10%;

  (2)公司新疆生产基地明显受益于国家新疆纺织产业的大力扶持,政府补贴及增值税返还为主的非经常收入开始兑现,一季度已确认政府补劣1127万元,预计新疆基地全年增值税返还有望达到5000万元。基于此,判断今年公司粘胶短纤业务有望达到3000万元的盈利水平。

  公司成立健康产业并购基金,加快医疗服务领域的外延扩张步伐。公司出资5000万元不大股东澳洋集团、兴业资本等合作设立的健康产业幵购基金规模为5亿元,投资以医疗健康为首,幵包括新能源和环保等方向。我们认为,不与业投资机构的合作,能增强公司外延式产业布局的资金实力和与业能力,通过资金投入、产业资源共享实现企业的跨越式发展。

  股价逼近大股东参与的定增价格,提供明显安全边际。自6月5日公司股价创新高18.6元以来,股价在市场大幅调整中累计下跌60%,进超A 股医药指数23%、粘胶指数21%的跌幅。公司向大股东澳洋集团和管理层增发股份购买澳洋健投的定增价格为5.41元/股,锁定3年,我们认为大股东参不的定增价格为股价提供了非常显著的安全边际。

  2015年中报扭亏符合我们对公司粘胶短纤业绩改善大方向的判断,增长幅度则大幅超预期,目前增发完成后总股本为6.9亿股,我们上调2015-2017年EPS 0.12、0.14、0.22元,对应PE 为61、52、35倍。目前,拖累业绩的粘胶短纤业务提前扭亏,同时大股东定增价格凸显安全边际,我们看好公司未来粘胶短纤行业向上带来的业绩改善弹性和依托集团资源转型医疗服务的长进发展,幵购基金有望加速外延扩张步伐,给予2016年70倍PE,目标价10.08元,维持强烈推荐评级。

  风险提示:粘胶短纤价格波劢风险;资产注入慢于预期;医疗纠纷风险。



  平安银行:集团综合金融平台助力平安银行稳步增长

  机构:元大证券股份有限公司

  首次纳入研究范围,给予买入评级: 平安银行推进战略转型,持续优化架构机制,以实现业务稳步发展。我们预计该行将继续受益于集团综合金融平台、互联网金融和供应链金融方面的创新发展。我们首次给予平安银行买入评级,目标价为人民币17.1元,系基于三阶段股利折现率模型及合理市净率估值模型计算而得。该股股价对应2015年预期市净率1.1倍,与同业市净率均值一致。

  母公司平安保险集团拥有金融全牌照,协同效应利好平安银行: 2015年1季度平安银行的综合公司银行管道营收同比增长224.3%,整体收入达人民币7,500万元。1季度平安银行和平安投资公司合作开展17个项目,业务规模达人民币162.0亿元,为平安银行贡献净营业收入人民币500万元。2015年1季度银保管道保费为人民币3.80亿元,为平安银行贡献中间业务收入人民币500万元。

  2016年将维持强劲的盈利能力: 得益于信贷投放加速以及自身的高速发展,平安银行2015年1季度净利息收入和净手续费佣金收入分别同比增长73.3%/26.1%。1季度净息差环比上升16个基点至2.73%,高于同业均值2.62%,主要因该行风险资产定价管理、信贷运用及贷款结构有所改善。

  展望未来,我们预计中国银行业内的业务分拆预期及银行获得券商牌照的预期将打开业务发展空间,提高运营效率,优化收入结构,进而推高银行板块估值。我们预计2015/16年平安银行每股收益将同比增长26.4%/22.6%。



  芭田股份:短期业绩承压,转型坚决,致力成为品牌种植农化服务商

  机构:信达证券股份有限公司

  事件:公司发布2014年中报,2014年上半年公司实现营业收入10.91亿元,同比下降3.51%,实现归属于上市公司股东的净利润6221.66万元,同比下降41.32%,实现每股收益0.07元。同时公司预计2015年1-9月公司实现归属于上市公司股东的净利润区间为5931.37-10379.9万元,同比下降30-60%。

  点评:

  做大做强复合肥业务,打造生态芭田。2015年上半年公司实现营业收入10.91亿元,同比下降3.51%,实现归属于上市公司股东的净利润6221.66万元,同比下降41.32%,上半年公司业绩出现较大幅度的下降,主要是因为第一季度复合肥原材料价格波动较大。

  春节时间推迟、推进营销组织变革,更多注重直接面向用户的服务,复合肥的需求也受到一定影响,导致销售毛利率下降,上半年公司实现销售毛利率19.21%,较上年同期下降3.25个百分点,同时贵州芭田项目投产初期亏损较大,上半年亏损额达到2251万元。

  目前,公司通过自身研发及外延并购的方式,已逐步建立起以缓释肥、灌溉肥、水溶肥、有机肥(发行股份购买阿姆斯、与韩国希杰成立合资公司)、植物营养调理品等新型环保肥料为发展重点,普通复合肥为基础的产品结构,产品结构远优于同行业平均水平,新型复合肥销量占比达60%以上。

  此外,公司通过打造瓮安的磷资源产业链,实现磷矿资源的低成本直接的综合利用以及磷肥原料的自给,有利于保证产品品质,降低生产成本。

  下游进军品牌种植业务,打通全产业链。2014年公司进军品牌种植业务,整合优质种植资源,搭建种植解决方案服务平台,不断提高种植效率及作物品质。目前已经落地的项目包括广西甘蔗、内蒙古及河北的马铃薯以及广西南宁的火龙果, 商业模式可复制性强,公司已逐渐形成自上游原材料、中游肥料生产销售到下游品牌种植全产业链的产业生态。

  2014年率先布局农业信息化,收购金禾天成20%股权,推进智慧农业战略落地,并不断探索新技术新工具的应用,2015年上半年公司与深圳大僵签订战略合作协议,共同构建“农业无人机应用服务体系”,以提高农化服务水平。

  未来,公司将逐步构建以种植大户、家庭农场、农业合作社为核心服务对象,以农资服务为突破口,以信息化服务为核心技术支撑,以金融服务为杠杆,以流通服务实现最终品牌溢价的“四位一体”品牌种植模式,打造生态农业产业链运营平台。

  员工持股计划彰显公司发展信心。截至2015年4月29日,公司第一期员工持股计划购买完成,购买公司股票16,252,751股,购买均价18.3279元/股,占公司总股本的比例为1.91%,锁定期12个月。此次员工持股计划附特定考核条件,计划拟以公司2014年扣非净利润为基数,要求2015、2016、2017年相对于2014年的扣非净利润增长率分别不低于35%、82%、146%,约合35%的年复合增长率,彰显公司发展信心。

  公司战略升级,致力于打造生态农业产业链运营平台。2014年是公司战略升级的新纪元,通过对优质磷矿资源的把控、新型肥料的创新、品牌种植和农业信息化的探索,未来将以肥料业务为基础,做大做强,同时进军品牌种植,逐步完成公司从农资供应商到品牌种植农化服务商的转型升级,发展空间巨大。

  盈利预测及评级:暂不考虑发行股份收购阿姆斯对业绩的影响,我们预计2015-2017年公司实现营业收入分别达到30.33亿元、39.97亿元、53.38亿元,归母净利润分别达到2.22亿元、3.21亿元、4.69亿元,EPS分别达到0.26元、0.38元和0.55元,对应2015年07月17日收盘价26.12元的动态PE分别为100倍、69倍和47倍,维持“增持”评级。

  风险因素:复合肥行业竞争日益激烈;产能释放不达预期;新兴业务经营风险;后续资本投入仍较大。



  万丰奥威:业绩与估值匹配,战略转型值期待

  机构:长江证券股份有限公司

  报告要点

  布局后市场,从制造商转变成互联网运营服务商

  经历了过去十几年的高速发展,汽车新车需求逐步进入低速增长阶段。随“政策刺激+保有量扩大+车龄增长+消费观念转变”,汽车后市场供给端逐步在改善,“二手车+养护维修+汽车金融+汽车租赁”开始进入黄金时代。公司与北京正和磁系签订战略合作框架协议,将打造“互联网+汽车后市场大数据平台”,重点提及双方在“二手车及汽车金融”领域的初步合作事宜。

  镁瑞丁如期注入,打造镁合金轻量化之路

  镁合金性能优势明显,汽车轻量化的较佳选择。镁瑞丁是镁合金行业的全球领导者,拥有行业尖端核心技术,客户囊括保时捷、特斯拉、奥迪、奔驰等全球高端品牌。镁瑞丁的注入将明显提升万丰2015-2017年的业绩。

  达克罗快速复制,增厚公司业绩

  受益于环保要求提升的大趋势,无铬达克罗未来发展空间巨大。上海和宁波达克罗作为国内领先的无铬达克罗龙头企业,随着新增产能逐步投放及异地复制的进行,公司达克罗业务未来有望保持快速增长,增厚公司业绩。

  传统铝轮稳健增长,贡献核心现金流

  “国内外市场并驾齐驱+吉林/重庆项目产能释放+原材料价格处于低位”驱动下汽车铝轮业务未来三年快速增长。“国内市场平稳发展+东南亚市场积极开拓”驱动下摩托车铝轮业务内外兼修客户稳定,彰显现金牛本色。

  投资建议:业绩与估值匹配,战略转型值期待,推荐评级。考虑 Meridian 资产注入,假设增发6195万股,预计2015-2017年摊薄后EPS 为1.5元、1.94元、2.52元,对应PE 为31X、24X、19X。



  博林特公告点评:转型持续推进,房地产项目有望大幅增厚业绩

  机构:长江证券股份有限公司

  事件描述:博林特发布公告,公司拟与与科特迪瓦共和国建设、住房、环境卫生和城市规划部进行房地产项目合作。同时,拟出资500万欧元对德国 “舒勒-奔驰”公司进行并购,主要产品为智能电储能装置。

  事件评论

  与科特迪瓦政府合作开发地产项目,增厚未来三年业绩。住建部拟在其首府阿比让免费提供至少200公顷土地与公司合作开发房地产项目,其中不少于60%土地面积为保障性住宅,其余40%用于自主开发(包括中高档住宅和商业地产)。

  公司将进行电梯、墙体、工业住宅、门窗等建设,工期预计2-4年。项目营收预计将达到20-30亿元,约为公司14年营收的100%-150%,未来三年有望成为核心增长极。目前该项目尚处“谅解备忘录”阶段。

  拟收购德国智能电储能资产,智能装备领域再下一城。智能电储能装置可大量利用闲置的低谷电力,极大的提高能源利用率。有望取代北方冬季燃煤取暖,减少空气污染。“舒勒-奔驰”智能电储能装置的技术和工艺具有较好的稳定性,在欧洲享有很高的声誉。公司拟出资 500万欧元进行并购,进一步提升本公司在智能环保领域的实力。目前该收购尚处于“并购框架意向”阶段。

  看好公司中长期发展前景,要点如下: 主业稳健增长:电梯业务在手订单饱满,预计未来两年业绩保持20%以上增长。

  布局智能装备:“智能磨削机器人系统”订单状况良好,未来有望在汽车轮毂、船舶、军工等方面进行大规模应用;环保业务迎政策红利,脱硫脱硝、PM2.5除尘技术下游应用空间广阔。

  资产持续注入:集团旗下优质资产注入持续推进,或涉及核电变频器、固废处理、工业住宅等领域。

  业绩预测及投资建议:不考虑房地产、智能电储能项目对业绩的影响,预计15、16年净利润约为2.3、3.1亿,EPS 分别约为0.24、0.32元/股,对应PE 分别为40、30倍,给予“推荐”评级。

  风险提示:海外经营政治风险。



  桐昆股份:pta有望反转,涤纶长丝长期趋势向好

  机构:川财证券有限责任公司

  事件:公司预计2015年半年度实现净利润在3.0亿元-3.6亿元之间,去年同期为-2985.83万元;实现扭亏为盈并大幅增长。

  涤纶长丝长期趋势向好。公司是涤纶长丝的龙头企业,我国的涤纶长丝需求一直维持高速增长,2015年1-5月产量1139万吨,同比增12.7%;我们认为涤纶长丝消费属性强,随着户外运动的兴起、涤纶长丝本身产品性能的改善及应用推广,前景长期看好。

  PTA有望反转。公司现有涤纶长丝超过300万吨以及PTA150万吨年产能。PTA在2014年由于新增产能投放过快,行业亏损。我们认为2015年随着最后几套大的PTA装置投产,及部分中小产能的退出,未来PTA行业有望反展,主要由于:国内行业前四家产能占据了40%以上的市场份额,集中度提高;化纤下游需求带动;国内装置竞争力提升,出口比重提高等。

  产业链布局,看好公司未来互联网金融发展。公司现金流充沛,发展互联网金融具有先天优势,主要在于:

  1)涤纶长丝体量大,近3000万吨/年的需求量,公司市场占有率高;

  2)公司客户应收款极少,现金流良好;

       3)下游客户结构分散,融资需求较高。

  估值与投资建议:我们仍预计公司2015-17年每股收益分别为0.662、1.054、1.488,给予目标价26.09元,维持公司买入评级。



  京投银泰:迎来突破与变化的机遇期

  机构:广发证券股份有限公司

  核心观点:

  “去银泰化”,股权转移引关注

  09年京投集团通过定增入主公司之后,大股东与二股东持股比例接近,在之后的发展过程中并没有体现出双方协同的优势。15年2月份开始,由于中国银泰内部沈国军与程少良之间的股权划转使银泰集团层面的影响有所减弱,程少良在近日辞去高管职务以财务投资人的身份行使权利。这使大股东京投集团的影响力逐步提升,未来上市公司与集团结合将更加紧密。

  提出回购计划,展示公司价值

  近日受到市场影响,公司股价出现较大幅度的下跌。为维护股东权益,公司提出回购方案,计划以不超过8元的价格最大回购不超过740万股。

  若按照最高回购数量完成,大股东京投集团持股比例上升至30.13%,这也在程序上减少了大股东之后资本运作的阻碍,提升上市平台资源整合预期。

  国企改革龙头,项目资源丰富

  京投集团作为北京市国企改革三家试点企业,随着改革的不断推进,上市公司资源整合预期不断增强。集团目前在北京经营的一级土地资源共630万方,保守估计货值规模1700亿元,且随着北京市地铁规划以及“京津冀”轨道网络建设,潜在上盖项目建设机会也将进一步增加。

  预计15-16年EPS分别为0.26、0.34,首次覆盖给予“买入”评级。当前房地产业务所贡献的净权益增加值为65亿,加上18.7亿的母公司净资产规模,公司每股NAV为11.28元,在地产行业中属于折价率较高的企业,15年预计销售金额将会超过80亿,近两年为公司业绩高速增长阶段。

  风险提示:股权回购进程以及结果存在不确定性,集团资源尚无明确注入安排。



  恒生电子:互联网金融行业洗牌,正规军价值凸显

  机构:长江证券股份有限公司

  事件描述:近日,十部委发《互联网金融指导意见》;中国证监会发布实施《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》;恒生电子亦发布公告,积极拥抱监管,闭HOMS系统任何账户开立功能、关闭HOMS系统现有零资产账户的所有功能、通知所有客户,不得再对现有账户增资。

  事件评论

  互联网金融指导意见的出台,可有效提升市场集中度,“正规军”将最大受益。互联网金融的特色在于创新,而本质仍在于金融,《意见》的出台并非打压金融创新,而旨在鼓励市场健康有序发展,改善互联网金融“野蛮生长”的局面,有效打击处于监管空白地带的投机组织,大大提升行业集中度。在这一过程中,掌握稀缺牌照资源的传统金融机构、布局互联网金融的IT龙头、互联网企业等正规军将优先受益。

  值得注意的是,《意见》重点鼓励金融行业与互联网企业的跨界合作,这正是恒生网络iTN平台的核心宗旨所在,ITN定位于“让连接变得简单”,具体为打造“阿里云/深证通IaaS+iTNPaaS+七朵云SaaS金融工具”生态,基于UFX统一标准开放API接口,一端连接券商、基金、私募、银行、保险、信托、期货等传统B端金融机构,另一端对接拥有海量C端用户的互联网企业,打造互联网金融生态圈,连接百万亿资产。

  HOMS配资功能仅是恒生2.0战略版图的冰山一角,市场关注重心理应转移至iTN生态日臻完善的进程当中。恒生几乎被打上了HOMS平仓烙印,我们认为,HOMS接口关闭事件一方面从反面说明恒生的市场影响力及行业地位之高,另一方面表明恒生HOMS处于可被监管的阳光范畴。

  并且,HOMS配资功能仅仅是投资云的HOMS投资管理平台、HOMS机构间服务平台中前者的一个功能,其它2.0业务线条如数米、聚源、三潭在蚂蚁金服的鼎力支持下,有望超预期发展,iTN平台上其他6朵云资管云、经纪云、财富云、交易所云、海外云、银行云正如火如荼落地中,创新产品如交易通、网金社、领投宝、量化赢家、投资赢家、云融惠付等亦在持续火爆发布之中,HOMS按交易量分成的模式同样适用于多个产品,十几家券商已经通过iTN对接了多渠道C端互联网服务商,生态格局日臻完善,长期投资价值凸显。

  恒生电子作为IT企业布局互联网金融的龙头标的,将在本次互联网金融行业洗牌中脱颖而出,且创新商业模式已率先落地,维持推荐评级!

  至诚财经网提醒:股市有风险入市需谨慎,本文内容转载于华讯财经,内容仅供参考,股市投资有风险。还需深思熟虑,避免不必要的损失。

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