5家券商净利超百亿 券商龙头股有哪些股票?

2021-04-08 11:05

  2020年对券商无疑是一个丰收年,经纪、投行、自营等多个业务板块飘红,但各家券商的营收构成如何,人均创收能力怎样,一定程度上体现了券商的发展策略和发展后劲。

  截至4月7日,共有25家上市券商发布了2020年度报告,加上此前已经披露业绩快报(预告)的上市券商,合计有31家券商披露了2020年度业绩。这31家券商中,有16家营收过亿,排名前十大券商合计实现营收规模3128.47亿元,贡献了行业近7成营收。

  行业马太效应持续加强,目前有5家券商归母净利润超百亿元,其中中信证券、国泰君安、海通证券位居行业前三。值得注意的是,前十大券商净利润排名之争愈加剧烈,2019年归母净利排名前十的券商只有3家延续了上一年度排名。

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  前十大券商贡献行业7成营收

  目前共有16家券商2020年度营收过百亿,其中有11家券商营收超200亿元。行业营收前六名座次不变,中信证券是唯一一家营收超500亿元的券商,543.83亿元的全年营收同比增幅26.06%,超出行业平均增速;海通证券、国泰君安、华泰证券全年营收均超300亿元,其中华泰证券314.45亿元的营收同比增幅为26.47%。

  值得一提的是,中信建投证券233.51亿元的营收同比增幅70.53%,为排名前十券商中营收增幅最大的券商;中金公司236.60亿元的营收同比增幅50.17%,亦十分亮眼。

  据证券业协会此前披露的行业数据,2020年证券行业实现营收4484.79亿元,就目前披露的年报情况,排名前十券商合计实现营收规模3128.47亿元,合计贡献了69.76%的行业营收,马太效应愈加突出。

  目前披露2020年度营收数据的上市券商有31家,红塔证券、浙商证券、中信建投、光大证券、中金公司等5家券商营收同比增幅超过50%。其中,红塔证券以55.85亿元的营收实现170.37%的同比增幅,为目前营收增幅最大的上市券商。

  5家券商归母净利润超百亿

  目前披露2020年度业绩数据的31家上市券商中,有5家实现归母净利润超百亿元,分别为中信证券、国泰君安、海通证券、华泰证券、广发证券。其中中信证券、国泰君安分别以149.02亿元、111.22亿元的的归母净利润位居行业前二,同比增幅分别为21.86%、28.77%。

  海通证券和华泰证券归母净利润均超108亿元,其中海通证券以5000万的微弱优势领先,位居行业第三。

  据证券业协会此前披露的行业数据,2020年证券行业实现归母净利润1575.34亿元,同比增长27.98%。目前来看,排名前十券商合计实现归母净利润989.79亿元,合计贡献了62.83%的行业利润。

  虽然头部券商的营收排位相对固化,但净利润排名之争则十分激烈。净利润排名前十的券商只有中信证券、广发证券、中国银河延续了去年的排名,分别为第1、第5、第9名;去年排名第4的国泰君安今年提升2名至第2名;去年排名2和第3的海通证券、华泰证券今年均下滑1名。

  值得一提的是,中信建投证券今年实现95.09亿元的归母净利润,实现同比增幅72.85%,行业排名从去年的第8名提升至第6名。

  目前已披露业绩上市券商来看,光大证券、兴业证券2020年度归母净利润同比增幅均超100%,其中光大证券实现23.34亿元归母净利润,同比增幅310.97%排名第一。

  9家券商经纪业务净收入超50亿

  2020年,A股在资本市场改革等诸多利好加持下整体涨势良好,上证指数全年上涨13.87%,期间达到3474点的高位,两市日均交易量持续突破万亿元。在此背景下,券商经纪业务收入增幅明显。

  根据上市券商合并利润表,目前有9家券商2020年度经纪业务手续费净收入超过50亿元。其中中信证券以112.57亿元的该项收入排名行业第一,同比增幅51.61%;国泰君安以84.33亿元经纪业务手续费净收入排名第二,同比增幅49.79%;银河证券、招商证券、广发证券、华泰证券、国信证券该项收入均超过60亿元。

  根据证券业协会此前披露数据,2020年,证券行业实现代理买卖证券业务净收入(含交易单元席位租赁)1161.10亿元,同比增长47.42%。目前来看,已披露年报上市券商中,除了红塔证券该项收入同比增幅不足40%,其余24家券商经纪业务手续费净收入均实现了同比40%以上的增幅。而该项收入排名前十的券商合计实现了685.01亿元收入,对全行业经纪业务手续费净收入的贡献占比达到59%。

  因为A股在2020年交易活跃,大多券商经纪业务收入占营收的比重有所增加,不过该项业务难以再担得起券商营收第一大业务的重任。

  目前来看,只有2家上市券商经纪业务净收入占营收比重超过3成,分别为国信证券和华林证券,前者是老牌大券商,经纪业务素来强势,2020年实现了64.24亿元经纪业务净收入,同比增幅56.99%,经纪业务占比从2019年的29%提升至34%;后者是中小民营券商,经纪业务等通道业务对营收结构的影响较大,2020年经纪业务占营收比重提升5%。

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