央行推变相降息新招 央行降息对楼市、股市有什么影响?

  昨天,李总理主持召开国常会,部署运用市场化改革办法推动实际利率水平明显降低和解决“融资难”的问题。其中,最引人注目的无异于“改革完善贷款市场报价利率形成机制”,带动贷款实际利率水平进一步降低。

央行推降息新招

  此外,会议还提出要多种货币信贷政策工具联动配合,确保实现年内降低小微企业贷款综合融资成本1个百分点。

  一言以蔽之:对中小企业“变相降息”!

  本次国常会,有以下几点部署最值得关注:

  一、“多箭齐发”,完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制。

  为了完善LPR形成机制,央行推出了多项举措:

  1、LPR由各报价银行以公开市场操作利率加点方式报价,全国银行间同业拆借中心根据报价计算得出并发布;

  2、为提高LPR的代表性,LPR由10家扩大至18家,增加了城商行、农商行、外资银行和民营银行;

  3、LPR由原有1年期单一品种扩大至1年期和5年期以上两个期限品种。

  通过改革完善LPR形成机制,可以起到运用市场化改革办法推动降低贷款实际利率的效果。不过,LPR改革并非一蹴而就,本次只是其中一个环节,预计以后期限品种会越来越丰富。

  二、多措并举,降低贷款实际利率

  下一步,央行还将会同有关部门,综合采取多种措施,切实降低企业综合融资成本。具体措施如下:

  1、促进信贷利率和费用公开透明,严格规范金融机构收费,督促中介机构减费让利;

  2、强化正向激励和考核,加强对有订单、有信用企业的信贷支持,更好服务实体经济;

  3、加强多部门沟通协调,形成政策合力,多措并举推动降低企业融资相关环节和其他渠道成本。

  今早,央行发文称,为深化利率市场化改革,提高利率传导效率,推动降低实体经济融资成本,央行决定改革完善LPR形成机制。

  从国常会部署推进降低贷款实际利率到央行正式发文推进,仅不到一天时间,可谓神速!昨晚,成方街32号估计一夜未眠!

  那么,为什么要完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制?

  多年来,利率市场化改革持续推进。目前,我国的贷款利率上、下限已经放开,但仍保留存贷款基准利率,贷款基准利率和市场利率并存于世,即俗称的“利率双轨”问题。

  由于利率“双轨制”的存在,一方面,政策利率难以在金融市场间有效传导,影响利率传导效果,不利于货币政策目标实现;另一方面,金融产品定价难以及时准确反映市场利率水平,不利于资金从金融机构流向实体经济,影响金融资源配置效率。因此,“两轨合一轨”工作亟待推进。

  通过改革完善LPR形成机制,可以起到运用市场化改革办法推动降低贷款实际利率的效果。一旦LPR与政策利率联动更为紧密,央行以后可通过降低逆回购、MLF等方式推动贷款利率下行,更好的服务实体经济。

  今年以来,全球多个央行纷纷加入“降息阵营”,先后有28个国家或地区选择了不同程度的降息,也强化了国内对货币政策宽松化的预期。

  展望下半年,头条君认为,我国货币政策仍然会坚持稳健的主基调不变;与此同时,运用多种货币政策工具,实行“定向降息”或是大概率事件,但不会出现“大水漫灌”的局面。

  那么,央妈“变相降息”,对楼市、股市有什么影响呢?

  过去20年,楼市上演了一场轰轰烈烈的大牛市行情,于是很多人都认为,“楼市的尽头是天空。”楼市之所以一直涨,根本原因在于源源不断的资金流入。每当实体经济有压力,“夜壶”就会被拿出来,直到掏空了“6个口袋”。

  但是近两年来,监管层态度发生了明显的转向。官方多次强调“房住不炒”,刚刚过去的政治局会议也再次定调。在近半个月时间里,楼市迎来了一波三连击。先是定调“不再短期刺激”,接着央行一周三次点名,指出“房地产占用信贷资源过多”,随后银保监会彻查32城,收紧房企银根。

  据数据统计,近期,多家银行上浮了首套房贷利率,部分城市甚至已经暂停贷款。数据表明,在房地产严格调控的大背景下,水流向楼市的概率不大;同时,信托贷款支持房企通道被进一步压缩,对楼市的利好程度有限。

  前不久,面对全球的降息潮,央妈义正言辞表示不降息,并且要追究造谣者的法律责任。但是,“自古深情留不住,总是套路得人心。”这才过了没多久,央妈就开始变相降息;虽然“犹抱琵琶半遮面”,但利好是杠杠的!

  嘴上说着不要,身体还是很诚实。只要压住房价,就让水来的更猛烈些吧!

  今年以来,全球央妈大放水,原因很简单,宏观经济太差!现在,全球都在“比惨”,大家都在放水。如果我们不放水,明显就要吃亏。为了内外平衡,“定向放水”就是必然的选择。

  实际上,目前除了楼市,其它一切都在宽松。积极的财政、持续投资基建、稳健偏松的货币、定向降准乃至降息驰援认真做事的小实体经济、大力发展债市、呵护乃至助推股市……现在,央妈又祭出了“变相降息”的大杀器。央妈的这种操作手法,既压制了楼市杠杆,达到了不大水漫灌的目的,也用货币支持了实体经济,可谓一箭三雕!

  上周,证金公司刚对券商实施了“定向降息”,今天央妈再度“变相降息”,呵护市场的态度很明显!就像头条君之前所说,易掌门工具箱里的“宝贝”很多,跟耍宝一样,隔几天就拿几个出来;虽然短期内市场由于别的原因选择了视而不见,但长期来看,量变最终会产生质变!

  总体而言,央妈虽然“犹抱琵琶半遮面”,但透露的意思很明确:货币政策走明收暗放,抑制楼市,刺激经济。昨天收盘之后还有券商集合改造批文,均可视为护盘政策,2800一线支撑越来越强了。权重搭台,科技唱戏,下周一,大盘有望冲击2850点!

  在大水灌溉的时代,要珍惜10块一斤的苹果,50一个的西瓜,以及2800的A股;过了这个村,就没那个店了!

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